【#區(qū)塊鏈# #“先進(jìn)的數(shù)據(jù)、多樣化的業(yè)務(wù)和選項(xiàng)獲得吸引力”#】

在最近由Rafah Hanna董事主持的2023年倫敦金融巨頭峰會(huì)的小組討論中，知名行業(yè)人士聚集在一起，深入研究歐盟（EU）內(nèi)不斷演變的零售貿(mào)易格局。

受人尊敬的小組成員包括CBOE市場(chǎng)數(shù)據(jù)銷(xiāo)售總監(jiān)Richard Barden；LSEG企業(yè)數(shù)據(jù)與平臺(tái)銷(xiāo)售總監(jiān)Mazhar Saleem；Joe Craven，TipRanks企業(yè)解決方案全球主管；以及芝加哥商品交易所集團(tuán)執(zhí)行董事、EMEA專(zhuān)有和零售交易主管以及平臺(tái)解決方案全球主管Richard Stoker。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：整合、多元化和白標(biāo)服務(wù)的作用

討論的中心主題圍繞著“歐盟零售貿(mào)易：多元化還是整合，以及在這個(gè)充滿(mǎn)活力的環(huán)境中潛在的贏家和輸家。

斯托克強(qiáng)調(diào)了零售交易行業(yè)正在發(fā)生的變化，強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管逆風(fēng)的重要性。他表示：“我們現(xiàn)在看到的監(jiān)管逆風(fēng)方面的變化是前所未有的。我相信這比2016年引入的ESMA規(guī)則更有意義?！?/p>

“一些公司依賴(lài)廣泛的營(yíng)銷(xiāo)方法并與客戶(hù)進(jìn)行交易，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)他們的商業(yè)模式不可持續(xù)?？蛻?hù)尋求多樣化的產(chǎn)品和教育資源。真正進(jìn)入基礎(chǔ)市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)期成功至關(guān)重要。此外，成功在于向其他資產(chǎn)類(lèi)別進(jìn)行多樣化，無(wú)論是加密貨幣、期權(quán)、期貨還是任何其他d這就是觀察到重大成就的地方。"

Saleem承認(rèn)了市場(chǎng)整合和多元化的同時(shí)趨勢(shì)。他指出，從支持較小的參與者向占據(jù)市場(chǎng)份額的大公司轉(zhuǎn)變。Saleem提到人們對(duì)白標(biāo)服務(wù)越來(lái)越感興趣，這使得大型企業(yè)能夠?yàn)橹荚谶M(jìn)入新市場(chǎng)的小型組織提供解決方案。

Craven分享了TipRanks的見(jiàn)解，提供了一個(gè)獨(dú)特的視角，每月為數(shù)百萬(wàn)零售終端用戶(hù)提供服務(wù)。他贊同整合的觀點(diǎn)，并預(yù)測(cè)成熟的公司將吸收更多的客戶(hù)，而后期進(jìn)入者可能面臨挑戰(zhàn)。他指出，隨著對(duì)股票和ETF和加密貨幣等另類(lèi)投資的興趣增加，產(chǎn)品多樣化發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

Barden討論了歐洲零售經(jīng)紀(jì)人對(duì)衍生產(chǎn)品的興趣，尤其是期權(quán)。他推測(cè)，這可能是因?yàn)槿藗兿嘈?，如果杠桿交易要求收緊，期權(quán)可能會(huì)成為監(jiān)管對(duì)沖。他還談到了整合趨勢(shì)，觀察到較小的經(jīng)紀(jì)人正在整合到較大的網(wǎng)絡(luò)中。

Barden提到：“也許這是多元化和整合的結(jié)合。就多元化而言，尤其是來(lái)自衍生品密集型交易所的多元化而言，我們看到歐洲零售經(jīng)紀(jì)人對(duì)衍生品的興趣越來(lái)越大。值得注意的是，期權(quán)已經(jīng)進(jìn)入了討論，這標(biāo)志著一個(gè)值得注意的趨勢(shì)。”

“零售經(jīng)紀(jì)人正在考慮明年將期權(quán)作為一套產(chǎn)品推出，目前尚不清楚這是因?yàn)樗麄兿嘈牌跈?quán)對(duì)零售交易來(lái)說(shuō)是一種有價(jià)值的產(chǎn)品，還是將期權(quán)作為潛在的監(jiān)管對(duì)沖措施是一種謹(jǐn)慎之舉。不確定性在于監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否會(huì)收緊杠桿交易要求，使期權(quán)成為杠桿投資者更容易的選擇管道。"

導(dǎo)航未來(lái)：零售交易的趨勢(shì)和考慮

小組成員的集體見(jiàn)解表明，零售交易員可以更容易地獲得專(zhuān)業(yè)水平的數(shù)據(jù)。討論了新冠肺炎大流行的影響，導(dǎo)致居家交易激增。由此產(chǎn)生的新交易員的涌入，加上傭金結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)許可的變化，重塑了零售交易格局的動(dòng)態(tài)。

展望未來(lái)，專(zhuān)家們沒(méi)有明確指出贏家和輸家，但他們強(qiáng)調(diào)了適應(yīng)客戶(hù)需求和提供相關(guān)產(chǎn)品的重要性。期權(quán)交易的增長(zhǎng)成為一個(gè)顯著的趨勢(shì)，微型產(chǎn)品在自主零售交易員中越來(lái)越受歡迎。

在對(duì)TipRanks觀點(diǎn)的深入探索中，Craven闡明了該公司賦予散戶(hù)投資者權(quán)力的使命。TipRanks整合了主要金融機(jī)構(gòu)的分析師建議，綜合信息，并通過(guò)圖形工具呈現(xiàn)。其目標(biāo)是為散戶(hù)投資者提供以與專(zhuān)業(yè)人士相同的準(zhǔn)確性和數(shù)據(jù)完整性進(jìn)行自我指導(dǎo)研究的能力，但成本要低得多。

Craven強(qiáng)調(diào)了TipRanks給替代數(shù)據(jù)空間帶來(lái)的破壞，他們?yōu)閭€(gè)人用戶(hù)提供的平臺(tái)每月20美元，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手則為每個(gè)終端收取1500至2000美元。在B2B方面，他們?yōu)樯Ｌ沟裸y行和摩根士丹利等企業(yè)客戶(hù)提供具有成本效益的解決方案。

主持人強(qiáng)調(diào)了這些新業(yè)務(wù)的重要性，這些業(yè)務(wù)在20年前還不存在到這種程度。隨后，討論轉(zhuǎn)向了Barden，他分享了對(duì)交易所零售友好型數(shù)據(jù)許可政策的見(jiàn)解，強(qiáng)調(diào)了不收取最終用戶(hù)費(fèi)用。他注意到各交易所政策的演變，強(qiáng)調(diào)了該行業(yè)的多樣性和競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)。

Barden還討論了該公司的增長(zhǎng)和零售友好型產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的零到期日市場(chǎng)。他強(qiáng)調(diào)，他們努力在歐洲免費(fèi)提供實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，以促進(jìn)低成本和簡(jiǎn)單的交易。

代表數(shù)據(jù)饋送方的Saleem分享了他對(duì)過(guò)去五年不斷變化的形勢(shì)的看法，在過(guò)去五年中，專(zhuān)業(yè)散戶(hù)投資者受到了更大的尊重。他還指出，從提供原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)向提供更先進(jìn)的數(shù)據(jù)集，如新聞情緒和分析師建議。這種演變使經(jīng)紀(jì)人能夠?yàn)樯?hù)投資者提供更好的工具，給他們的決策過(guò)程注入信心。進(jìn)一步考慮監(jiān)管角度，重點(diǎn)是確保客戶(hù)得到公平待遇。

Saleem表示：“在數(shù)據(jù)饋送方面，我們的見(jiàn)解側(cè)重于興趣點(diǎn)，而不是數(shù)量。通過(guò)全球資產(chǎn)類(lèi)別的聯(lián)系，我們提供先進(jìn)的數(shù)據(jù)，包括新聞情緒和分析師建議，營(yíng)造一個(gè)自信的決策環(huán)境。這一轉(zhuǎn)變認(rèn)可并尊重專(zhuān)業(yè)散戶(hù)投資者，使經(jīng)紀(jì)人能夠提供更好的工具來(lái)做出明智的決策?！?/p>

顛覆與適應(yīng)：零售交易工具和平臺(tái)的演變

討論強(qiáng)調(diào)了該行業(yè)的演變，像TipRanks這樣的公司通過(guò)為散戶(hù)投資者提供負(fù)擔(dān)得起的復(fù)雜工具，擾亂了這一領(lǐng)域。CBOE等交易所正在適應(yīng)有利于零售的政策和創(chuàng)新的產(chǎn)品供應(yīng)。以Saleem為代表的數(shù)據(jù)饋送方面強(qiáng)調(diào)了提供先進(jìn)數(shù)據(jù)集的重要性，以加強(qiáng)散戶(hù)投資者的決策，并營(yíng)造一個(gè)公平和自信的交易環(huán)境。

對(duì)話(huà)繼續(xù)進(jìn)行，問(wèn)題涉及外匯和差價(jià)合約（CFD）交易量之間的相關(guān)性，以及一方是否補(bǔ)貼另一方。芝加哥商品交易所集團(tuán)的Richard Bon強(qiáng)調(diào)了不斷發(fā)展的形勢(shì)，經(jīng)紀(jì)人認(rèn)識(shí)到需要為數(shù)據(jù)付費(fèi)，并理解透明度和數(shù)據(jù)完整性的重要性。

還討論了市場(chǎng)數(shù)據(jù)定價(jià)模型的復(fù)雜性，從固定費(fèi)用轉(zhuǎn)向更復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。與會(huì)者強(qiáng)調(diào)了理解市場(chǎng)數(shù)據(jù)復(fù)雜性的重要性，并認(rèn)識(shí)到經(jīng)紀(jì)人在這種動(dòng)態(tài)環(huán)境中面臨的挑戰(zhàn)。

克雷文評(píng)論道：“我們的重點(diǎn)是散戶(hù)投資者，打破進(jìn)入壁壘。通過(guò)我們的B2C平臺(tái)，我們提供免費(fèi)訪問(wèn)豐富工具的機(jī)會(huì)。我們的使命是使自主研究民主化，并為散戶(hù)投資者創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在最復(fù)雜的層面上，我們的原始數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)上是機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，現(xiàn)在被對(duì)沖基金利用，使他們能夠用自己的算法進(jìn)行交易c系統(tǒng)并生成Alpha。"

討論涉及對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)定價(jià)的各種觀點(diǎn)，特別是在外匯方面。與會(huì)者提到了與貨幣市場(chǎng)廣泛價(jià)差有關(guān)的挑戰(zhàn)以及準(zhǔn)確定價(jià)的重要性。斯托克強(qiáng)調(diào)，在壓力時(shí)期，基本價(jià)格與更廣泛平臺(tái)上的價(jià)格之間存在差異，并引用了特拉斯迷你推桿和瑞士脫蛋等例子。

主持人要求迅速做出回應(yīng)，克雷文簡(jiǎn)要討論了基礎(chǔ)市場(chǎng)交易量與差價(jià)合約交易量之間的關(guān)系。他指出，交易量通常首先流經(jīng)基礎(chǔ)市場(chǎng)，差價(jià)合約現(xiàn)在更廣泛地用于各種金融工具。此外，Craven提到交易差價(jià)合約的稅收優(yōu)惠，這可能會(huì)吸引機(jī)構(gòu)投資者。

最后，小組討論對(duì)歐盟零售貿(mào)易的現(xiàn)狀提供了寶貴的見(jiàn)解，強(qiáng)調(diào)了適應(yīng)、多樣化的必要性，以及對(duì)監(jiān)管變化的敏銳理解，以成功應(yīng)對(duì)不斷變化的形勢(shì)。小組成員的集體專(zhuān)業(yè)知識(shí)揭示了行業(yè)趨勢(shì)、挑戰(zhàn)和機(jī)遇，為歐盟復(fù)雜的零售貿(mào)易世界提供了全面的視角。