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加密貨幣擠兌是啥意思？為什么總是出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象？

時(shí)間：2024-04-19 15:17:28

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加密貨幣加密貨幣擠兌

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幣圈資深投資者都知道"黑天鵝"FTX爆雷事件，由于信任危機(jī)引發(fā)用戶擠兌，進(jìn)而引發(fā)流動性危機(jī)，其原生代幣FTT也遭到集中拋售，這種現(xiàn)象就是幣圈常說的加密貨幣擠兌，通俗來說就是投資者對交易所產(chǎn)生不信任，短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行贖回和賣出數(shù)字資產(chǎn)所造成的，目前在幣圈中因?yàn)樾湃挝C(jī)使投資者在短時(shí)間內(nèi)拋售資產(chǎn)的交易所不止FTX一家，但還是會有投資者不清楚加密貨幣擠兌是啥意思？下面就由小編為大家通俗解釋一下。

加密貨幣擠兌是啥意思？

加密貨幣擠兌通俗來說就是對交易所出現(xiàn)信任危機(jī)，許多投資者短時(shí)間內(nèi)都在交易所進(jìn)行取出數(shù)字資產(chǎn)，因此就出現(xiàn)了擠兌危機(jī)，和銀行擠兌有點(diǎn)類似，一家銀行的倒閉也可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，從而導(dǎo)致更廣泛的金融危機(jī)。

就像硅谷銀行的風(fēng)暴波及到了加密市場，USDC出現(xiàn)擠兌后，引發(fā)了一連串的市場反應(yīng)，不少虛擬貨幣交易所通過暫停交易的方式，降低風(fēng)險(xiǎn)與不良影響。Coinbase宣布將在周末銀行關(guān)閉時(shí)暫時(shí)暫停USDC:USD兌換，而幣安交易所的USDC也出現(xiàn)嚴(yán)重?cái)D兌，已經(jīng)關(guān)閉了提幣通道(僅僅是USDC)，在事件發(fā)生的24小時(shí)內(nèi)，幣安有大量用戶提幣，USDC已經(jīng)造成擠兌。

加密貨幣交易所巨頭FTX暴雷事件發(fā)生時(shí)，整個(gè)市場處于極度恐慌的狀態(tài)之中，誕生于恐慌的"踩踏效益"也隨之出現(xiàn)。投資者大幅拋售比特幣、以太坊等主流幣，致使大盤暴跌，因此交易所的資金儲備和透明度就成了市場十分關(guān)注的問題。

然而不少交易所同樣傳出挪用戶資金和資不抵債的情況，從中心化機(jī)構(gòu)提幣風(fēng)波也多次發(fā)生，任何中心化交易所都不能信任的恐慌情緒開始蔓延開來。幣安(Binance)作為目前世界上交易量最大的交易所，在2022年11月初就公布了錢包地址，后續(xù)其他交易所如OKX，BBitfinex，KuCoin， Deribit，Bybit等交易所也緊隨其后分別發(fā)布了資產(chǎn)證明或者審計(jì)報(bào)告。

加密貨幣為什么總是出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象？

由于加密貨幣平臺自身的投機(jī)交易，導(dǎo)致其與客戶存入的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)尚敢口不一致，即便曾經(jīng)的審計(jì)報(bào)告顯示平臺是超額儲備的，但隨著市場價(jià)格的變動，平臺依然可能出現(xiàn)資不抵債的的問題，最終引起加密貨幣擠兌。

我們在FTX暴雷后發(fā)現(xiàn)，其本應(yīng)存儲在冷錢包中的用戶托管資產(chǎn)，在今年初被同樣由SBF控制的Alameda借走進(jìn)行投機(jī)交易或彌補(bǔ)虧損。這種那用相當(dāng)于將客戶托管的資產(chǎn)對外進(jìn)行放貸，因此化客戶的托管資產(chǎn)直接變成了Alameda的欠條。如果Alameda能夠持續(xù)盈利并及時(shí)還款或許還好，而一旦Alameda投資失敗失去償還能力，該欠條的價(jià)值便會直接歸零，導(dǎo)致用戶的資產(chǎn)無法兌付。

加密貨幣交易平臺可能會使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行交易，理論上這些資產(chǎn)體依然保存在交易所的賬戶或地址中。而且很多時(shí)候，交易平臺總資產(chǎn)的價(jià)值還會大于負(fù)債的價(jià)值(也就是用戶存入資產(chǎn)的價(jià)值)，這也是許多平臺一再宣稱自己儲備金充足的原因。

加密貨幣市場中出現(xiàn)的爆雷事件會使加密貨幣領(lǐng)域持續(xù)籠罩在流動的恐慌中，當(dāng)加密貨幣出現(xiàn)齊兌現(xiàn)象時(shí)，投資者會盡可能地減少對加密貨幣的持有數(shù)量，導(dǎo)致加密貨幣的價(jià)值在短期內(nèi)加速貶值，隨著市場恐慌程度的的加劇，需求量也會大幅度減少。其次，加密貨幣投資者可能因加密幣缺乏穩(wěn)定性而改變投資方向，導(dǎo)致加密市場的流動性下降。

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