作者：TokenInsightResearch

中心化交易所一直是 Crypto 行業(yè)的關(guān)鍵組成部分。它們不僅提供 Crypto 的買賣服務(wù)，還承擔(dān)著資金存管、理財(cái)質(zhì)押、交易結(jié)算等重要職責(zé)，直接影響著整個(gè) Crypto 市場(chǎng)的流動(dòng)性和穩(wěn)定性。盡管各家交易所的主要交易產(chǎn)品大體相似，但在細(xì)節(jié)上其實(shí)存在著一些差異，而這些差異往往是影響交易所用戶使用體驗(yàn)的關(guān)鍵因素。此外，一些交易所還提供了獨(dú)特的輔助功能，以滿足用戶的多樣化需求。因此，對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)，選擇適合自己需求的交易所至關(guān)重要。

鑒于產(chǎn)品情況和目前中心化交易所所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，TokenInsight 選擇了 9 家在 Crypto 行業(yè)中頗具影響力的中心化交易所，對(duì)產(chǎn)品、交易以及用戶體驗(yàn)這三個(gè)關(guān)鍵維度進(jìn)行了全面對(duì)比。這篇報(bào)告旨在揭示這些交易所的獨(dú)特特點(diǎn)并展示它們的長(zhǎng)處以及短板，為投資者們提供參考依據(jù)，從而幫助他們選擇更加符合個(gè)人交易習(xí)慣的交易所。

產(chǎn)品綜合

縱觀所有交易所的產(chǎn)品分類，除基礎(chǔ)的現(xiàn)貨及衍生品交易產(chǎn)品外，每個(gè)交易所都有著各自獨(dú)特的定位，因此產(chǎn)品種類各不相同。例如，Binance、OKX 和 Gate 作為目前中心化交易所的龍頭，已經(jīng)建設(shè)得較為成熟，因此產(chǎn)品覆蓋面最廣。從 NFT 市場(chǎng)、錢包到學(xué)院、數(shù)據(jù)看板，幾乎囊括了 Web3 的所有熱門內(nèi)容。而 Coinbase 作為掛牌的合規(guī)交易所，產(chǎn)品則更偏向于專業(yè)交易員和大型機(jī)構(gòu)用戶。以 CoinEx 為代表的新興中小型交易所，則更專注服務(wù)于新手小白用戶，為他們提供易用性高、簡(jiǎn)單便捷的基礎(chǔ)交易產(chǎn)品。

因此，這些交易所在產(chǎn)品豐富度上可以說(shuō)是各有千秋，只不過(guò)在側(cè)重方向上有所差異。而本篇報(bào)告僅選取了部分主要產(chǎn)品進(jìn)行深入橫向?qū)Ρ?，比如理?cái)產(chǎn)品、錢包以及啟動(dòng)板。

理財(cái)產(chǎn)品

除基礎(chǔ)交易產(chǎn)品外，理財(cái)產(chǎn)品是最受散戶和機(jī)構(gòu)用戶喜愛(ài)的交易所產(chǎn)品。和傳統(tǒng)金融的理財(cái)類似，它可以幫助用戶更加簡(jiǎn)單便捷的增加收益，且較為穩(wěn)定。因此，每個(gè)交易所都推出了自己的理財(cái)產(chǎn)品以吸引用戶。在我們統(tǒng)計(jì)的所有交易所中，理財(cái)產(chǎn)品種類最多的交易所是 Gate。它擁有 16 種理財(cái)產(chǎn)品，包括基礎(chǔ)的 Simple Earn（活期/定期）、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、定投、質(zhì)押等，還有一些較為獨(dú)特的產(chǎn)品，例如云算力和插槽拍賣。

在所有理財(cái)產(chǎn)品中，Simple Earn 無(wú)疑是最“傻瓜”的理財(cái)產(chǎn)品，較為適合新手用戶。正因如此，每個(gè)交易所都推出了基礎(chǔ)的 Crypto 活期/定期理財(cái)產(chǎn)品。而高收益結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品則是另外一種廣受用戶歡迎的理財(cái)產(chǎn)品。其中，Dual 和 Shark Fin 是兩種最常見(jiàn)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，均能為用戶帶來(lái)較高收益，平均 Max. APR 在 100%～150% 之間。

錢包 & 啟動(dòng)板

錢包是目前大多數(shù)中心化交易所都會(huì)推出的產(chǎn)品，旨在為用戶提供鏈上交易、代幣存儲(chǔ)以及 NFT 交易等功能。而各家交易所在功能維度上相差無(wú)幾，差異則主要體現(xiàn)在輔助功能的設(shè)計(jì)上。例如，OKX 錢包的網(wǎng)頁(yè)端看板額外具備區(qū)塊鏈瀏覽器的查看功能，為用戶提供了更為便利的鏈上數(shù)據(jù)訪問(wèn)途徑。

這里值得注意的是，盡管 Bitget 的錢包聲稱支持超過(guò) 100 條鏈，但實(shí)際上這是因?yàn)樗试S用戶將自己的網(wǎng)絡(luò)添加到其中，這里面還摻雜著大量的測(cè)試網(wǎng)。因此，用戶真正可以使用的網(wǎng)絡(luò)僅占其中的一小部分，這可能會(huì)在一定程度上影響到用戶體驗(yàn)和操作便利性。

在啟動(dòng)板方面，除了 Gate 以外，目前大多數(shù)交易所并沒(méi)有將其視為重點(diǎn)產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)展。例如，Binance 和 OKX 等交易所的啟動(dòng)板在推出后的一段時(shí)間內(nèi)上線了大量新項(xiàng)目，但隨后的更新卻相對(duì)稀少，導(dǎo)致整體的更新頻率處于較低水平。盡管如此，啟動(dòng)板作為一個(gè)并非所有交易所都具備的功能，未來(lái)可能成為一些交易所發(fā)展的重點(diǎn)之一，因?yàn)樗梢栽谂Ｊ兄袨橛脩魝兲峁└嗟耐顿Y選擇和交易機(jī)會(huì)。

交易綜合

交易產(chǎn)品主要分為現(xiàn)貨交易和衍生品交易兩大類。各大交易所的現(xiàn)貨交易產(chǎn)品基本類似，但在衍生品交易上的區(qū)別較大。比如，Binance 除 U 本位和幣本位合約外還額外支持期權(quán)交易；而 Bybit 則支持反向合約和 USDC 期權(quán)交易。

在報(bào)告中，我們對(duì)比了所有交易所都有的基礎(chǔ)交易產(chǎn)品和大部分交易所擁有的策略機(jī)器人產(chǎn)品以及跟單交易產(chǎn)品。

基礎(chǔ)交易產(chǎn)品

在基礎(chǔ)交易產(chǎn)品的幣種更新數(shù)量方面，MEXC 一直保持著非常高的更新頻率，甚至在市場(chǎng)較好時(shí)單周能上線超過(guò) 50 個(gè)新幣種。然而，需要特別注意的是，這些上線的幣種中有很大一部分是所謂的 Meme 幣，這些幣種在剛上線時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)一定的漲幅，但隨后無(wú)論是交易量還是價(jià)格都有較大可能經(jīng)歷巨幅波動(dòng)，因此投資者在交易這些代幣時(shí)需要格外小心。

相比之下，Binance 和 OKX 的幣種更新頻率較低，這主要是因?yàn)檫@兩家交易所對(duì)幣種上線的規(guī)則較為嚴(yán)格。然而，每當(dāng)有新幣在這兩個(gè)平臺(tái)推出時(shí)，往往會(huì)引起一段時(shí)間的市場(chǎng)熱點(diǎn)，導(dǎo)致這些幣種價(jià)格的短期上漲。因此，盡管更新頻率較低，但這兩家交易所的上幣行為往往能夠作為 Crypto 市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，引領(lǐng)著一段時(shí)間內(nèi)的投資熱點(diǎn)。

高級(jí)交易產(chǎn)品——策略機(jī)器人

在策略機(jī)器人方面，OKX、Gate 和 Bitget 的產(chǎn)品可謂最為突出。它們不僅擁有豐富的種類，而且對(duì)于基礎(chǔ)的 Grid 和 DCA 策略都設(shè)計(jì)了更高級(jí)的版本。此外，這些交易所還貼心地對(duì)這些機(jī)器人進(jìn)行了分類，旨在幫助用戶快速選擇適合自身需求的機(jī)器人。更值得一提的是，許多交易所的策略機(jī)器人還支持通過(guò) AI 自動(dòng)填充參數(shù)，這對(duì)于新手用戶來(lái)說(shuō)尤其友好。

與此同時(shí)，一些交易所如 Binance 和 Bybit 還提供了 Webhook 功能，允許用戶設(shè)置特定條件觸發(fā)的交易訂單。然而，想要充分利用這一功能，用戶需要對(duì) TradingView 和代碼有一定的了解，這可能存在一定的上手門檻。此外，部分交易所如 Binance 僅允許 Pro+ 或 Premium 級(jí)別的賬戶使用該功能，因此這一功能更多地服務(wù)于專業(yè)級(jí)的交易員。

用戶體驗(yàn)

對(duì)于中心化交易所來(lái)說(shuō)，好的用戶體驗(yàn)是吸引新用戶的最重要因素之一。而這往往體現(xiàn)在許多細(xì)節(jié)上，包括交易所主界面的設(shè)計(jì)、買賣加密貨幣的便捷度、交易時(shí)操作的便利程度等等方面。我們對(duì)比了每家交易所的主界面、入金渠道以及交易界面的一些細(xì)節(jié)，以為新手用戶提供參考。

交易所官網(wǎng)主界面

對(duì)于剛剛步入 Crypto 世界的新手用戶來(lái)說(shuō)，交易所主界面的設(shè)計(jì)是影響用戶體驗(yàn)的關(guān)鍵因素。首先，在功能清晰度上，主界面上方的導(dǎo)覽欄需要在分類上做到能清晰地展示交易所的全部產(chǎn)品，才讓用戶能第一時(shí)間定位到自己想要使用的產(chǎn)品。而這部分的佼佼者是 OKX，它的分類規(guī)則最為清晰且主次分明。

其次，設(shè)計(jì)和排版上最為突出的是 BingX 和 CoinEx。BingX 在產(chǎn)品上的展示度最高且都擁有快鏈能直接鏈接至產(chǎn)品；而 CoinEx 的界面設(shè)計(jì)則相當(dāng)出色，主題顏色統(tǒng)一且大方簡(jiǎn)潔，還提供了基礎(chǔ)/進(jìn)階交易教程、滾動(dòng)幣種信息及重要公告的展示，易用性較高。

入金

法幣入金渠道也是衡量交易所用戶體驗(yàn)的一個(gè)重要因素。交易所支持的渠道越多，對(duì)于不同國(guó)家和地區(qū)的用戶們就越便捷。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，Bybit 的 P2P 交易（USDT:USD）支持最多 219 種支付方式，最為便捷。而 MEXC 的 P2P 交易則不支持美元，只支持韓元、越南盾和盧布三種法幣兌換，這對(duì)于主要支付貨幣為美元地區(qū)的用戶很不友好。

而鏈上充幣方面 Gate 則最為出色，支持包含大型基礎(chǔ) Layer1、Layer2 網(wǎng)絡(luò)以及其原生網(wǎng)絡(luò) Gate Chain 和 OK Chain 在內(nèi)的 16 條網(wǎng)絡(luò)。

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