【#區(qū)塊鏈# #加密監(jiān)管前瞻：金融風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)治理和網(wǎng)絡(luò)安全是重點(diǎn)#】

來源：TaxDAO

新的一年，預(yù)計(jì)加密貨幣領(lǐng)域的監(jiān)管力度將會(huì)激增。這些規(guī)則將擴(kuò)大到涵蓋反洗錢和反恐融資風(fēng)險(xiǎn)、加密貨幣領(lǐng)域運(yùn)營(yíng)公司的行為以及有關(guān)代幣銷售的監(jiān)管行動(dòng)。

在美國(guó)，監(jiān)管行動(dòng)的節(jié)奏沒有放緩的跡象。同樣，英國(guó)推出了一套將加密代幣的銷售與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的銷售等同的規(guī)則。同樣，歐盟將于2024年成為第一個(gè)正式頒布一系列廣泛的加密貨幣行業(yè)法律法規(guī)的重要司法管轄區(qū)。加密資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管法案（MiCA）旨在建立統(tǒng)一的歐盟加密監(jiān)管，并為當(dāng)前歐盟金融服務(wù)立法范圍之外的數(shù)字資產(chǎn)提供法律確定性。

總體而言，分析師預(yù)計(jì) 2024 年的重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)⒊霰O(jiān)管力度加大的總體趨勢(shì)。他們預(yù)測(cè)，金融機(jī)構(gòu)將制定更加強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并提高資本和流動(dòng)性要求，以反映當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。此外，數(shù)據(jù)和人工智能在傳統(tǒng)金融和加密貨幣領(lǐng)域的重要性不斷上升，預(yù)計(jì)將增加全球加密貨幣監(jiān)管中對(duì)數(shù)據(jù)治理和模型風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。分析師還預(yù)計(jì)，可持續(xù)性以及環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）因素將在國(guó)際加密貨幣監(jiān)管中占據(jù)更大的比重，而網(wǎng)絡(luò)安全仍然是重中之重，因?yàn)閿?shù)字資產(chǎn)平臺(tái)仍然是黑客和詐騙者的目標(biāo)。

讓我們從地理角度簡(jiǎn)要探討一下當(dāng)前加密貨幣法規(guī)以及2024年的預(yù)期立法前景。

美國(guó)加密貨幣監(jiān)管

美國(guó)的加密貨幣監(jiān)管由州和聯(lián)邦監(jiān)管相結(jié)合，允許多個(gè)機(jī)構(gòu)參與該行業(yè)的控制。這些機(jī)構(gòu)，包括美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）和商品期貨交易委員會(huì)（CFTC），在很大程度上利用現(xiàn)有的法律結(jié)構(gòu)來監(jiān)管數(shù)字資產(chǎn)活動(dòng)。

2023年，SEC和CFTC對(duì)加密貨幣公司發(fā)起了200多起執(zhí)法程序。美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)活動(dòng)的背景是該行業(yè)充斥著破產(chǎn)、詐騙、欺詐性操作和非法資金流動(dòng)。

隨著2023年的結(jié)束，加密貨幣領(lǐng)域的一些參與者對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，尤其是美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 監(jiān)管該行業(yè)的做法提出了批評(píng)。他們還再次呼吁政策制定者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)澄清加密貨幣法律并采取更全面的規(guī)則制定方法。

然而，這些請(qǐng)求基本上被忽視了。截至年底，美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 在法律上遭遇了多次挫折，尤其是針對(duì) Ripple (XRP) 和 Grayscale 的案件。但它確實(shí)笑到了最后。12 月 15 日，監(jiān)管機(jī)構(gòu)拒絕了 Coinbase 要求為加密貨幣行業(yè)制定新規(guī)則的請(qǐng)?jiān)笗?/p>

法幣到加密貨幣支付處理商 Archway Finance 的首席執(zhí)行官 Anton Titov 告訴crypto.news ，他認(rèn)為 SEC 的決定是合理的。正如他解釋的那樣，該機(jī)構(gòu)的職責(zé)是保護(hù)投資者、維護(hù)市場(chǎng)誠信并促進(jìn)資本形成。因此，他認(rèn)為拒絕 Coinbase 的請(qǐng)?jiān)竿耆贤顿Y者的利益?！耙?yàn)樵诮衲旰兔髂?，大多?shù)人接觸加密貨幣只是出于投機(jī)目的。即使是實(shí)用代幣，投機(jī)就等于賺錢的野心，也就等于投資。那么這意味著美國(guó)證券交易委員會(huì)的行為完全符合投資者的利益，并試圖努力維持市場(chǎng)誠信。”

然而，Titov指出，這一決定也凸顯了美國(guó)證券交易委員會(huì)不愿完全接受加密貨幣的態(tài)度。他認(rèn)為該機(jī)構(gòu)認(rèn)為比特幣和穩(wěn)定幣威脅著既定且可控的貨幣流動(dòng)。此外，在他看來，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不是旨在成為區(qū)塊鏈和數(shù)字代幣等新技術(shù)的“創(chuàng)新中心”，這表明其使命與加密行業(yè)的目標(biāo)之間存在根本脫節(jié)。

然而，某些加密貨幣的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，特別是美元支持的穩(wěn)定幣，已經(jīng)超過500億美元的系統(tǒng)重要性門檻，這引起了美國(guó)立法者的注意，導(dǎo)致他們起草更多立法提案來監(jiān)管加密貨幣活動(dòng)。

其中一項(xiàng)提案是兩黨共同提出的《負(fù)責(zé)任金融創(chuàng)新法案》（Responsible Financial Innovation Act，RFIA），該法案旨在將大多數(shù)數(shù)字資產(chǎn)歸類為商品。它將把主要監(jiān)督責(zé)任交給 CFTC，并制定穩(wěn)定幣的監(jiān)管要求。

拜登政府還發(fā)布了一項(xiàng)行政命令，概述了美國(guó)政府的加密貨幣監(jiān)管方法。此外，國(guó)會(huì)于 2021 年通過的一項(xiàng)法案，要求對(duì)參與大規(guī)模加密貨幣交易的人員提出新的報(bào)告要求，該法案于2024年1月生效。

根據(jù)加密貨幣倡導(dǎo)組織CoinCenter的說法，《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案》強(qiáng)制任何在日常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中收到 10000 美元或以上加密貨幣的實(shí)體向 IRS 報(bào)告該交易。如果在交易后15天內(nèi)未能報(bào)告可能會(huì)導(dǎo)致重罪指控。該立法是自動(dòng)執(zhí)行的，這意味著執(zhí)行時(shí)不需要任何政府機(jī)構(gòu)采取額外的監(jiān)管措施或?qū)嵤┺k法。一旦被簽署成為法律，它立即生效并可執(zhí)行。因此，所有處理加密貨幣的美國(guó)公民現(xiàn)在都受到該法律的約束。

展望 2024 年，許多人預(yù)測(cè)美國(guó)通過加密貨幣法律的努力將主要集中在兩項(xiàng)法案上：一項(xiàng)法案尋求在聯(lián)邦層面監(jiān)管穩(wěn)定幣，第二項(xiàng)法案提出一種全面的加密貨幣整體市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方法。

由眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席Patrick McHenry發(fā)起的《支付穩(wěn)定幣澄清法案》（the Clairity for Payment Stablecoins Act）可能是 2024 年首先要解決的立法項(xiàng)目之一。盡管白宮和幾位有權(quán)勢(shì)的民主黨人對(duì)允許監(jiān)管機(jī)構(gòu)在沒有美聯(lián)儲(chǔ)參與的情況下批準(zhǔn)穩(wěn)定幣發(fā)行的條款表示擔(dān)憂，但該法案于7月通過了委員會(huì)階段的審議。然而，SEC主席Gary Gensler將穩(wěn)定幣與貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行了比較，并建議那些與美元掛鉤的基金應(yīng)屬于其機(jī)構(gòu)的管轄范圍，觀察人士認(rèn)為這可能會(huì)對(duì)穩(wěn)定幣法案的順利通過構(gòu)成障礙。

第二項(xiàng)法案《21世紀(jì)金融創(chuàng)新和技術(shù)法案》也可能面臨挑戰(zhàn)，因?yàn)樗嶙h將更多責(zé)任轉(zhuǎn)移給CFTC，并要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)為數(shù)字資產(chǎn)從證券投資過渡到商品制定明確的路線。

同樣，比特幣ETF的潛在批準(zhǔn)可能會(huì)提高加密貨幣行業(yè)的合法性。包括BlackRock、Fidelity和 WisdomTree 在內(nèi)的多家資產(chǎn)管理公司正在爭(zhēng)奪現(xiàn)貨比特幣 ETF，尚需美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 的批準(zhǔn)，但目前尚未獲得批準(zhǔn)。

最后，2024 年的選舉可能會(huì)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)立法產(chǎn)生重大影響，立法者的注意力可能會(huì)從加密貨幣監(jiān)管轉(zhuǎn)向競(jìng)選連任。

英國(guó)加密貨幣監(jiān)管

自2020年以來，英國(guó)法律要求加密貨幣公司向金融行為監(jiān)管局 (FCA) 注冊(cè)，并遵守2017年的洗錢、恐怖主義融資和資金轉(zhuǎn)移法規(guī)。

然而在2022年10月，作為英國(guó)政府旨在使該國(guó)成為全球加密技術(shù)和投資中心并使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠更快地對(duì)該領(lǐng)域發(fā)展做出反應(yīng)的更廣泛戰(zhàn)略的一部分，下議院投票允許財(cái)政部根據(jù)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》將加密貨幣作為金融工具進(jìn)行監(jiān)管。

此外，政府于 2023 年初發(fā)布了一份咨詢文件，尋求有關(guān)監(jiān)管加密貨幣行業(yè)的建議。在這項(xiàng)工作結(jié)束后，白廳表示打算將各種數(shù)字資產(chǎn)（包括實(shí)用代幣和無支持的交易所代幣）置于與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)類似的監(jiān)管之下。

英國(guó)管理加密貨幣廣告和銷售的規(guī)則也在發(fā)生變化，財(cái)政部將加密貨幣促銷與其他類型的金融廣告結(jié)合起來。此外，F(xiàn)CA 對(duì)加密衍生品（不包括證券代幣）的銷售、營(yíng)銷和分銷施加了進(jìn)一步的限制。

此外，就像在美國(guó)一樣，穩(wěn)定幣預(yù)計(jì)將在英國(guó)受到更嚴(yán)格的監(jiān)管審查。政府計(jì)劃使它們成為一種公認(rèn)的付款方式。觀察家預(yù)測(cè)，這在很大程度上可以通過擴(kuò)展現(xiàn)有的電子貨幣和支付立法來實(shí)現(xiàn)。

XReg的合伙人 Nathan Catania在接受crypto.news采訪時(shí)表示，英國(guó)的穩(wěn)定幣監(jiān)管方法將在該國(guó)的金融未來中發(fā)揮至關(guān)重要的作用?？ㄋ醽啅?qiáng)調(diào)了英國(guó)在應(yīng)對(duì)關(guān)鍵監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)方面采取的積極措施，并表示該國(guó)正在確保發(fā)行人維持低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和安全的儲(chǔ)備資產(chǎn)?！翱傮w而言，主要的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到解決。其中包括確保發(fā)行人維持儲(chǔ)備資產(chǎn)，并確保這些資產(chǎn)是低風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和安全的工具。圍繞保護(hù)客戶資產(chǎn)和其他審慎要求將確保英國(guó)發(fā)行的穩(wěn)定幣對(duì)消費(fèi)者來說使用起來更安全?！?/p>

然而，Catania也發(fā)現(xiàn)了海外穩(wěn)定幣監(jiān)管方式的潛在障礙。英國(guó)的大多數(shù)穩(wěn)定幣活動(dòng)涉及外國(guó)發(fā)行的資產(chǎn)，特別是 Tether (USDT) 和 USD Coin (USDC)。他表示，即使進(jìn)入2024年，監(jiān)管框架對(duì)這些穩(wěn)定幣在英國(guó)加密貨幣交易所上市和交易的影響仍不清楚。

此外，這位分析師還對(duì)穩(wěn)定幣制度可能無法擴(kuò)展到點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付領(lǐng)域表示擔(dān)憂。他認(rèn)為這可能會(huì)影響英國(guó)的加密貨幣市場(chǎng)和交易所，可能會(huì)在保護(hù)消費(fèi)者利益的同時(shí)限制消費(fèi)者的選擇。因此，他認(rèn)為英國(guó)在制定未來的加密貨幣立法時(shí)必須保持謹(jǐn)慎的平衡。

歐洲加密貨幣監(jiān)管

隨著MiCA的實(shí)施，歐洲加密貨幣立法格局取得了重大飛躍。這一監(jiān)管框架代表了在歐盟范圍內(nèi)協(xié)調(diào)數(shù)字資產(chǎn)及其相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行跨司法管轄區(qū)監(jiān)管的首次嘗試。MiCA是歐盟委員會(huì)將加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)納入金融服務(wù)行業(yè)的更廣泛戰(zhàn)略的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。MiCA構(gòu)成了歐盟加密貨幣監(jiān)管的基礎(chǔ)，旨在同步各個(gè)成員國(guó)的不同法律，并在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和減輕各類數(shù)字資產(chǎn)帶來的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)之間取得微妙的平衡。

到 2024 年，在歐盟境內(nèi)或整個(gè)歐盟運(yùn)營(yíng)的加密資產(chǎn)服務(wù)提供商（CASP）和加密資產(chǎn)發(fā)行人（CAI）將必須遵守統(tǒng)一的規(guī)則手冊(cè)，取代迄今為止相互脫節(jié)的國(guó)家框架。

隨著歐洲證券與市場(chǎng)管理局(ESMA) 和歐洲銀行管理局（EBA）制定監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) (RTS)、實(shí)施技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) (ITS) 和指導(dǎo)方針， MiCA 的應(yīng)用預(yù)計(jì)將在新的一年進(jìn)一步完善。與此同時(shí)，歐盟成員國(guó)也將部署自己的立法工具，以支持推出MiCAR、RTS、ITS和指導(dǎo)方針。

2024年歐洲的展望是，歐盟成員國(guó)的國(guó)家主管機(jī)構(gòu) (NCA) 將加大力度，對(duì) CASP、CAI 和涉足 MiCAR 監(jiān)管活動(dòng)的傳統(tǒng)金融服務(wù)提供商的授權(quán)和監(jiān)督提供監(jiān)管指導(dǎo)和期望。

亞洲加密貨幣監(jiān)管

雖然中國(guó)在2021年完全禁止加密貨幣的使用，但其幾個(gè)鄰國(guó)采取了擁抱該行業(yè)的舉措，該地區(qū)的監(jiān)管格局轉(zhuǎn)向關(guān)注消費(fèi)者保護(hù)和該行業(yè)的透明度。

新加坡在2023年引領(lǐng)了這一潮流，新加坡金融管理局 (MAS) 宣布了旨在保護(hù)個(gè)人交易者的新規(guī)則，該規(guī)則將于 2024 年中期生效。這些規(guī)則包括限制加密貨幣交易的信貸獲取、禁止鼓勵(lì)交易的激勵(lì)措施以及禁止使用當(dāng)?shù)匕l(fā)行的信用卡購買加密貨幣。

與此同時(shí)，香港采取了更加自由的態(tài)度，歡迎加密貨幣公司并啟動(dòng)了自己的加密貨幣許可制度。通過實(shí)施全面的監(jiān)管框架，香港力圖將自己打造成全球虛擬資產(chǎn)中心，預(yù)計(jì)更多工作將于 2024 年完成。目前，香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)將加密貨幣分為證券型代幣和實(shí)用型代幣，前者屬于證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（SFC）的管轄范圍。

日本方面一直在為加密經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)，甚至將 web3 視為其經(jīng)濟(jì)路線圖的關(guān)鍵支柱。從監(jiān)管的角度來看，日本的加密資產(chǎn)分為幾類：加密資產(chǎn)、穩(wěn)定幣、證券型代幣以及 NFT 等其他類別，每種類別均受不同的立法管轄。加密貨幣的持有和銷售受《支付服務(wù)法》（PSA）監(jiān)管，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)沒有具體的審慎要求。然而，服務(wù)提供商必須以高度安全的方式（例如冷錢包）維護(hù)特定比例的客戶資金。2023年6月的PSA修正案進(jìn)一步明確了以法幣計(jì)價(jià)的穩(wěn)定幣的地位，將其與其他數(shù)字資產(chǎn)區(qū)分開來。目前，法規(guī)將穩(wěn)定幣發(fā)行人限制為銀行、匯款機(jī)構(gòu)和信托公司，而中介機(jī)構(gòu)必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊(cè)并遵守嚴(yán)格的 AML/KYC 準(zhǔn)則。

對(duì) 2024 年的預(yù)期表明，隨著加密貨幣領(lǐng)域內(nèi)的監(jiān)管和澄清不斷加強(qiáng)，為加密貨幣相關(guān)活動(dòng)營(yíng)造一個(gè)更安全、更有利的環(huán)境，加密貨幣領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)增長(zhǎng)。

全球加密貨幣監(jiān)管

全球其他地區(qū)在加密貨幣立法方面也沒有落后。普華永道發(fā)布的《2024年全球加密貨幣監(jiān)管回顧》列出了 40 多個(gè)具有某種形式的加密貨幣規(guī)則的司法管轄區(qū)。

從各國(guó)的加密貨幣監(jiān)管來看，在歐盟之外，只有巴哈馬、開曼群島、日本、毛里求斯、新加坡和阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)擁有全面的加密貨幣立法，涵蓋從許可、注冊(cè)和旅行規(guī)則到穩(wěn)定幣的處理。

許多其他國(guó)家仍在制定將其納入加密貨幣監(jiān)管地圖的框架，卡塔爾、南非、臺(tái)灣和加拿大等國(guó)家都在進(jìn)行不同程度的持續(xù)監(jiān)管活動(dòng)，包括加密貨幣法律的討論、磋商和懸而未決的實(shí)施。

在其他地方，澳大利亞積極制定了加密貨幣行業(yè)的監(jiān)管框架。作為多階段改革議程的一部分，澳大利亞政府于2月份發(fā)布了代幣映射咨詢文件，為后續(xù)監(jiān)管措施奠定了基礎(chǔ)。

除澳大利亞外，阿聯(lián)酋在加密貨幣監(jiān)管方面也取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，成為首批擁有全面加密貨幣法律的司法管轄區(qū)之一。鑒于虛擬資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)的快速擴(kuò)張，阿聯(lián)酋政府將監(jiān)管權(quán)限下放給證券和商品管理局（SCA）和中央銀行（CBUAE），營(yíng)造了有利于加密行業(yè)發(fā)展的環(huán)境。

與此同時(shí)，新西蘭采取了更加謹(jǐn)慎的方法，在制定新的具體立法之前，重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)有法規(guī)如何適用于加密貨幣和加密服務(wù)提供商。

新西蘭政府認(rèn)識(shí)到加密行業(yè)仍處于萌芽階段，強(qiáng)調(diào)了適應(yīng)性規(guī)則的重要性，這些規(guī)則可以隨著該行業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，并與全球加密監(jiān)管保持一致。

另一方面，南非正在規(guī)劃其加密貨幣監(jiān)管之旅。該國(guó)的觀察人士表示，南非在試圖了解與加密貨幣監(jiān)管相關(guān)的復(fù)雜性時(shí)，熱衷于學(xué)習(xí)其他司法管轄區(qū)（包括歐洲和美國(guó)以外的司法管轄區(qū)）的經(jīng)驗(yàn)和模式。

專家展望

這張“加密貨幣監(jiān)管地圖”強(qiáng)調(diào)了為加密貨幣行業(yè)制定量身定制的監(jiān)管措施的全球趨勢(shì)。

即將出臺(tái)的加密貨幣法規(guī)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步完善和加強(qiáng)這些措施，從而培育一個(gè)更加強(qiáng)大和可持續(xù)發(fā)展的加密貨幣市場(chǎng)，讓創(chuàng)新在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下蓬勃發(fā)展。

行業(yè)分析師Anton Titov在分享2024年展望時(shí)預(yù)測(cè)，MiCAR將在整個(gè)歐盟實(shí)施，從而在所有成員國(guó)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的反洗錢政策。他還認(rèn)為英國(guó)、瑞士和美國(guó)等非歐盟國(guó)家可能會(huì)遵守這些標(biāo)準(zhǔn)。除了歐盟和美國(guó)，他預(yù)測(cè)世界其他地區(qū)對(duì)加密貨幣的看法將會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變。他預(yù)測(cè)印度尼西亞潛在的新總統(tǒng)可能會(huì)對(duì)加密貨幣更加開放，并認(rèn)為印度可能歡迎更多外國(guó)公司進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。這將涉及建立與銀行政策相一致的框架，指導(dǎo)人們?nèi)绾卧趪?guó)內(nèi)和跨境投資和交易。然而，他還預(yù)計(jì)，區(qū)塊鏈上的隱私也將繼續(xù)受到禁止和負(fù)面看待，即使在商業(yè)交易中也是如此。盡管如此，他認(rèn)為市場(chǎng)上第一批央行數(shù)字貨幣（CBDC）的出現(xiàn)，雖然沒有完全實(shí)現(xiàn)中本聰?shù)慕鹑谧灾髦鳈?quán)愿景，但將傳遞出區(qū)塊鏈技術(shù)的必然性和監(jiān)管批準(zhǔn)的強(qiáng)烈信息。