最近，比特幣再次展開了一輪逼空上漲，成功突破了5萬美元關口，并且已經(jīng)收復了“賣新聞”跌幅。對于這種逼空上漲行情，未來是否還會出現(xiàn)回調呢？StarEx聊一下觀點：
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，這波漲勢主要得益于華爾街機構的凈買入。截至2024年2月9日，除了灰度基金之外的9只現(xiàn)貨比特幣ETF共計新買入了216,309枚BTC，而灰度基金的GBTC則賣出了153,773枚BTC，凈買入62,536枚BTC，總價值約為103億美元，超過了MicroStrategy目前持有的19萬枚比特幣。
近期，灰度基金的拋售規(guī)模已經(jīng)大幅減小，而其他機構則在大量買入，這些消息影響了市場并推動了價格上漲。
在上一輪牛市中，灰度基金是主要的推動力之一，在幾年時間內以較低價格囤積了超過60萬個BTC。而華爾街機構則僅用了20個交易日，以較高價格囤積了超過21萬枚BTC。盡管其中有15萬枚BTC用于抵消灰度基金的流出，但這20個交易日的凈購買量仍然相當可觀，超過了6萬枚BTC。
盡管比特幣的可供流通量為1950萬個，但多年來已經(jīng)永久“丟失”的數(shù)量高達幾百萬枚。此外，最近的鏈上數(shù)據(jù)顯示，超過1500萬BTC在155天的時間內沒有發(fā)生過轉移。這意味著即使在比特幣價格達到5萬美元時，大戶、機構和巨鯨們依然沒有太大的拋售動力。這導致實際流通的BTC數(shù)量相對較少，因此機構們只需買入數(shù)萬枚就能引發(fā)價格大幅上漲。
就加密貨幣而言，目前已經(jīng)沒有來自行業(yè)內部的利空消息了。影響加密貨幣價格的因素是外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境。2024年的“減半”和降息已經(jīng)確定，只是降息的時間和幅度尚未確定。因此，從機構的角度來看，長期牛市的基礎已經(jīng)確立，即使外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境突然出現(xiàn)利空，美聯(lián)儲再次啟動印鈔機也會使比特幣價格反彈。許多機構預測，此次美聯(lián)儲的降息周期可能伴隨著較大風險或再次大規(guī)模放水后的超級通脹，無論哪種情況，都將長期支持比特幣價格。
StarEx認為，這可能是華爾街機構們持續(xù)凈購買比特幣的長期原因，即使發(fā)生短期大跌，也不會影響長期趨勢。
對于普通用戶來說，最核心的策略仍然是定期投資。同時，可以留出一部分現(xiàn)金流作為防備，以應對突發(fā)事件帶來的“黑天鵝”風險（畢竟，在2024年上半年，美元的流動性仍然存在潛在風險）。最好不要將全部或大部分資金等待“黃金坑”，因為如果踏空了，會很難受。如果覺得價格合適，可以買入一部分，如果價格下跌可以增加投資，漲價時也可以獲得一些收益，這樣就不會感到焦慮。
未來可能會影響加密貨幣市場，尤其是比特幣價格的因素可能只剩下宏觀經(jīng)濟環(huán)境了，“四年周期”效應將逐漸消退甚至消失。此外，行業(yè)內核心驅動力（如現(xiàn)象級的生態(tài)敘事）可能會更加頻繁地出現(xiàn)，隨著牛市的到來，機構和資本參與的動力將會大大增加。盡管大部分項目只是炒作，但總會涌現(xiàn)出一些引領市場的重大生態(tài)敘事。
在牛市趨勢中，如果在低位買入了籌碼，就不要輕易翻動，巨額虧損都發(fā)生在牛市中。
