作者：Web3.com Ventures 翻譯：善歐巴，

2023 年 DeFi 市場

去中心化金融格局在 2023 年呈現(xiàn)出顯著的韌性，為其 2024 年的預(yù)期增長奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。盡管過去一年面臨熊市的挑戰(zhàn)，但 DeFi 項(xiàng)目已鎖定了約 430 億美元的價(jià)值，展現(xiàn)了巨大的潛力。其中，特定代幣和項(xiàng)目表現(xiàn)優(yōu)于其他代幣和項(xiàng)目，標(biāo)志著 DeFi 領(lǐng)域的關(guān)鍵趨勢和創(chuàng)新領(lǐng)域。

$MKR 和 $COMP 成為這一趨勢的主要驅(qū)動力，在重大項(xiàng)目開發(fā)后的一周內(nèi)，$COMP 飆升 83%。這一表現(xiàn)與新項(xiàng)目的基本面密切相關(guān)，說明了戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)力和創(chuàng)新對代幣價(jià)值的影響。此外，由市值排名前 8 的 DeFi 代幣組成的整體 DeFi 指數(shù)自 2023 年中期以來上漲了 56%，表現(xiàn)優(yōu)于 GameFi 和 Stake 等其他板塊，這一回升標(biāo)志著這些代幣自 2022 年 9 月以來的最佳表現(xiàn)。相對于 ETH 的表現(xiàn)優(yōu)于 ETH。

這些案例展現(xiàn)了過去一年來 DeFi 行業(yè)的活力以及在熊市中的適應(yīng)能力。2024 年，在 Layer2 發(fā)展、監(jiān)管演變和機(jī)構(gòu)興趣增加的推動下，DeFi 格局將迎來新的變革性增長。

Layer 2 開發(fā)

2024年，隨著坎昆升級的到來和EIP-4844的部署，Layer 2市場將大幅增長，鏈上交易費(fèi)用的進(jìn)一步降低將增加交易量和資金活躍度。

即將推出的 EIP-4844 是一項(xiàng)重要的以太坊改進(jìn)提案，引入了原始的 danksharding。此功能旨在提高數(shù)據(jù)可用性并降低聚合成本。通過提高吞吐量和降低成本，EIP-4844 有望使 DeFi 應(yīng)用程序更具可擴(kuò)展性和效率。這一改進(jìn)可能會導(dǎo)致 DeFi 平臺得到更廣泛的采用，因?yàn)樗鼈冏兊酶佑脩粲押?，并且能夠以更低的成本處理更高的交易量。此外，可擴(kuò)展性和效率的提高為 DeFi 中更復(fù)雜的金融產(chǎn)品提供了機(jī)會。其中包括復(fù)雜的衍生產(chǎn)品、實(shí)時(shí)結(jié)算以及通過先進(jìn)的代幣化流程實(shí)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的無縫集成。

L2 解決方案的采用也是吸引機(jī)構(gòu)投資者和主流用戶的關(guān)鍵，標(biāo)志著 DeFi 市場軌跡的關(guān)鍵轉(zhuǎn)變。從本質(zhì)上講，2024 年的 Layer 2 開發(fā)是 DeFi 發(fā)展的基石，促進(jìn)其增長、多功能性以及與更廣泛的金融生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)合。

監(jiān)管演變

過去一年，整個(gè)加密行業(yè)面臨越來越多的監(jiān)管，尤其是CEX行業(yè)。Kraken、Coinbase 和 Binance 等交易所已被 SEC 起訴。同時(shí)，作為加密市場的領(lǐng)軍人物，CZ的辭職也給2024年加密市場將面臨的監(jiān)管蒙上了陰影。

世界各國的主要趨勢是逐步加強(qiáng)監(jiān)管，當(dāng)局也開始認(rèn)識到需要在加密貨幣創(chuàng)新與投資者保護(hù)和金融穩(wěn)定之間取得平衡。這種立場的改變是在人們對 CEX 平臺相關(guān)的安全性、透明度和潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)日益擔(dān)憂的背景下發(fā)生的。

對于 DeFi 而言，監(jiān)管方向更可能涉及對 DeFi 項(xiàng)目整體運(yùn)營、反洗錢合規(guī)以及消費(fèi)者保護(hù)措施等方面更明確的指導(dǎo)方針。樂觀的是，我們可能會看到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)之間的合作，建立一個(gè)促進(jìn)創(chuàng)新、同時(shí)確保市場誠信的框架。

比特幣現(xiàn)貨ETF的發(fā)行一直是人們廣泛猜測和期待的話題。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)發(fā)展對加密貨幣的理解和方法，我們可能會在 2024 年看到比特幣 ETF 獲得批準(zhǔn)。這將標(biāo)志著一個(gè)重要的里程碑，有可能導(dǎo)致更多的機(jī)構(gòu)參與和主流對加密貨幣的接受。然而，這仍然取決于監(jiān)管環(huán)境是否愿意接受此類產(chǎn)品，平衡潛在風(fēng)險(xiǎn)與其在市場準(zhǔn)入和投資者保護(hù)方面提供的優(yōu)勢。

機(jī)構(gòu)采用

盡管監(jiān)管變得越來越嚴(yán)格，但更好的合規(guī)法律體系也將使機(jī)構(gòu)更多地參與加密貨幣市場并增加 DeFi 的采用。隨著監(jiān)管框架變得更加清晰和更具包容性，之前因法律不確定性而猶豫不決的機(jī)構(gòu)可能會變得更有信心進(jìn)行投資。此外，DeFi 平臺不斷發(fā)展以提供增強(qiáng)的安全性和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，將使這些平臺對機(jī)構(gòu)更具吸引力。

當(dāng)資金雄厚的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入 DeFi 領(lǐng)域時(shí)，帶來的不僅是巨額投資，還對安全、合規(guī)、透明度等提出了更高的要求。機(jī)構(gòu)的涌入將帶動 DeFi 領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展，從而產(chǎn)生更多滿足這些高標(biāo)準(zhǔn)的復(fù)雜金融產(chǎn)品和服務(wù)。

2024 年機(jī)構(gòu)采用率的增長可能會顯著增加 DeFi 市場的 TVL。同時(shí)，這樣的增長也會增加 DeFi 行業(yè)的深度，因?yàn)檫@樣的增長涉及機(jī)構(gòu)參與者帶來的專業(yè)傳統(tǒng)金融市場知識以及他們對傳統(tǒng)投資者的責(zé)任。他們的參與可能會導(dǎo)致 DeFi 市場更加穩(wěn)定和成熟，并有可能吸引更多傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的參與者。

可以預(yù)見，監(jiān)管政府與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)參與者的合作將對DeFi市場產(chǎn)生積極的推動作用?？偠灾?，2024年將是繼DeFi Summer之后，DeFi的又一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，標(biāo)志著整個(gè)市場向更加一體化、穩(wěn)定和成熟的去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)轉(zhuǎn)變。

結(jié)論

綜上所述，2023年的DeFi市場在動態(tài)格局中表現(xiàn)出了出色的彈性和適應(yīng)性。這一年標(biāo)志著監(jiān)管框架取得了重大進(jìn)展，標(biāo)志著監(jiān)管框架朝著更加明確和穩(wěn)定的方向轉(zhuǎn)變。Layer 2 技術(shù)的演進(jìn)帶來了可擴(kuò)展性和效率的顯著提高，為增強(qiáng)用戶體驗(yàn)和更廣泛的采用奠定了基礎(chǔ)。展望 2024 年，機(jī)構(gòu)對 DeFi 的潛在采用是一個(gè)關(guān)鍵因素。這一轉(zhuǎn)變有望為 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)注入大量資本、專業(yè)知識和信譽(yù)，有可能促進(jìn)其成長和成熟。隨著 DeFi 的不斷發(fā)展，它仍然是更廣泛的金融領(lǐng)域充滿活力和重要的一部分，將創(chuàng)新與新興的監(jiān)管和制度規(guī)范融為一體。