西方的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)，71% 是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，亞洲則是 67% 的應(yīng)用和內(nèi)容項(xiàng)目。
撰文：JAY JO AND YOON LEE
編譯：深潮 TechFlow
近日，Tiger Research 對(duì) Hashed 首席執(zhí)行官 Simon Kim 進(jìn)行了采訪，本次采訪主要涉及 Hashed 在亞洲的投資戰(zhàn)略，以及對(duì)亞洲多個(gè)國(guó)家 Web3 市場(chǎng)的看法。深潮對(duì)其進(jìn)行了編譯。
訪談背景：Hashed 是韓國(guó)最大的加密資產(chǎn)基金和社區(qū)建設(shè)者，積極投資于亞洲的 Web3 項(xiàng)目。Tiger Research 是一家專注于亞洲 Web3 市場(chǎng)的研究和咨詢機(jī)構(gòu)。
引入
2023 年對(duì)于把握亞洲 Web3 市場(chǎng)的機(jī)遇和可能性是關(guān)鍵的一年。西方國(guó)家主要保持保守的態(tài)度，加強(qiáng)對(duì)加密貨幣和區(qū)塊鏈行業(yè)的監(jiān)管。相比之下，亞洲通過(guò)改革監(jiān)管并擁抱 Web3 市場(chǎng)采取了更開(kāi)放的立場(chǎng)。這一年還出現(xiàn)了幾項(xiàng)專注于亞洲的 Web3 計(jì)劃，尤其是 Hashed，它起源于韓國(guó)，現(xiàn)在已發(fā)展成為全球級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。
在其他全球加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)投資公司中，Hashed 是獨(dú)一無(wú)二的，它以亞洲為主要關(guān)注點(diǎn)。其投資組合由規(guī)模更大的亞洲團(tuán)隊(duì)組成。與其他投資組合主要集中在北美市場(chǎng)的加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)投資公司不同，Hashed 一直在積極投資亞洲創(chuàng)始人和技術(shù)。這項(xiàng)研究深入探討了 Hashed 作為亞洲 Web3 市場(chǎng)先驅(qū)的地位。通過(guò)對(duì) Hashed 首席執(zhí)行官 Simon Kim 的采訪，我們探討了亞洲 Web3 市場(chǎng)的獨(dú)特性及其帶來(lái)的機(jī)遇。
Hashed，亞洲 Web3 市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者
Hashed 自 2017 年成立以來(lái)，一直對(duì)亞洲市場(chǎng)表現(xiàn)出特別的興趣，積極投資于亞洲主要的 Web3 項(xiàng)目，如越南的 Kyber Network、Sipher、Sky Mavis 和 Coin98?？紤]到大多數(shù)由亞洲合作伙伴資助的亞洲加密貨幣風(fēng)投主要集中于北美市場(chǎng)的投資組合，Hashed 對(duì)亞洲市場(chǎng)的投資程度顯而易見(jiàn)。
到 2020 年，該公司通過(guò)成立 Hashed Ventures 并發(fā)起其第一和第二只基金（共計(jì) 3600 億韓元，約合 2.75 億美元）成為了一家完整的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)。值得注意的是，Hashed 不僅僅是資本提供者，還是公司構(gòu)建者和項(xiàng)目加速器。例如，它通過(guò)各種方式在亞洲國(guó)家振興 Web3 生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮了催化作用，如建立 Web3 創(chuàng)業(yè)公司「Unopnd」，運(yùn)營(yíng)智庫(kù)「Hashed Open Research」，經(jīng)營(yíng) Web3 構(gòu)建者訓(xùn)練營(yíng)項(xiàng)目「Protocol Camp」，主辦社區(qū)聚會(huì)「Hashed Potato Club」，舉辦全球區(qū)塊鏈活動(dòng)，如 KBW（韓國(guó)區(qū)塊鏈周）。
最近，該公司加速了其在亞洲的生態(tài)系統(tǒng)擴(kuò)張。2023 年，Hashed 在韓國(guó)以外的地區(qū)實(shí)體擴(kuò)張，分別在新加坡、印度和其他亞洲關(guān)鍵中心設(shè)立了辦事處。此次擴(kuò)張不僅僅是一項(xiàng)投資，它體現(xiàn)了 Hashed 致力于與亞洲主要利益相關(guān)者更密切地合作，并更積極地參與每個(gè)國(guó)家 Web3 生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。
尤其令人印象深刻的是，Hashed 在進(jìn)入印度市場(chǎng)方面付出了巨大的努力。 2022 年，該公司成立了 Hashed Emergent，目前擁有超過(guò) 15 名員工，負(fù)責(zé)投資審查和生態(tài)系統(tǒng)支持。
如今，Hashed Emergent 已籌集 5,120 億韓元（約 3,900 萬(wàn)美元）資金用于對(duì)印度和發(fā)展中國(guó)家的投資。2023 年 12 月，Hashed Emergent 組織了首屆印度區(qū)塊鏈周，將印度分散的區(qū)塊鏈相關(guān)活動(dòng)匯聚在一起，向世界展示了印度 Web3 市場(chǎng)的潛力。
在泰國(guó)，Hashed 也在與大型金融公司合作創(chuàng)新 Web3 技術(shù)。2023 年 9 月，Hashed Emergent 與泰國(guó)最大的金融控股公司暹羅商業(yè)銀行（SCBX）共同成立了 Shard Lab，創(chuàng)新金融基礎(chǔ)設(shè)施。這些活動(dòng)展示了 Hashed 在亞洲市場(chǎng)的積極和多樣化舉措。
Hashed 為何專注于亞洲
Hashed 首席執(zhí)行官 Simon Kim 透露了 Hashed 專注于亞洲市場(chǎng)潛力的原因。
首先，亞洲是 Web3 普及的重要市場(chǎng)。這源于亞洲和西方國(guó)家區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)之間的差異。西方國(guó)家主要專注于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，而亞洲在基于區(qū)塊鏈的應(yīng)用和內(nèi)容項(xiàng)目方面更具競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù) Hashed 投資組合的比例，西方的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)，包括北美和歐洲，71% 是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。亞洲則是 67% 的應(yīng)用和內(nèi)容項(xiàng)目。
這種差異對(duì)于開(kāi)發(fā)可以普及 Web3 行業(yè)的殺手級(jí)應(yīng)用至關(guān)重要。歷史上，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)市場(chǎng)的殺手級(jí)應(yīng)用的出現(xiàn)推動(dòng)了相關(guān)技術(shù)的爆炸性增長(zhǎng)和發(fā)展，Hashed 相信亞洲有潛力延續(xù)這一趨勢(shì)。
接下來(lái)，他指出亞洲市場(chǎng)的特點(diǎn)是對(duì)新的投資機(jī)會(huì)或大眾零售級(jí)別的體驗(yàn)非常敏感。這在 Axie Infinity 等 P2E 游戲推出后變得更加明顯。特別是東南亞一直是 P2E 游戲熱潮的中心，許多越南、菲律賓和印尼的人涌入 Web3 生態(tài)系統(tǒng)。值得注意的是，在印度，已有超過(guò) 1 億人接觸到加密貨幣市場(chǎng)并積極參與投資活動(dòng)。
亞洲主要的游戲公司也迅速認(rèn)識(shí)到了這一機(jī)會(huì)，并比西方同行更積極地進(jìn)入 P2E 游戲市場(chǎng)。例如，韓國(guó)的 WeMade、Nexon、Netmarble、Neowiz 和 Com2Us 等公司正在引領(lǐng) P2E 游戲市場(chǎng)。這再次證明了亞洲市場(chǎng)的靈活性。此外，亞洲占全球加密貨幣交易量的 60% 以上，加密貨幣持有者數(shù)量約為北美的五倍。這表明亞洲市場(chǎng)在識(shí)別新機(jī)會(huì)方面是多么敏捷。
最后，亞洲是一個(gè)脫穎而出的市場(chǎng)，各大公司都在該市場(chǎng)率先推出實(shí)驗(yàn)性 Web3 計(jì)劃。韓國(guó)、日本、泰國(guó)、新加坡等全球領(lǐng)先企業(yè)正在以各種方式參與 Web3 生態(tài)系統(tǒng)。在韓國(guó)，三星、SK、LG 和樂(lè)天等企業(yè)集團(tuán)以及 Nexon、Netmarble 和 Krafton 等全球游戲公司在 Web3 市場(chǎng)上擁有強(qiáng)大的影響力。
與亞洲公司的 Web3 舉措一道，他們的實(shí)驗(yàn)性和開(kāi)放態(tài)度也值得注意。即使他們自己不經(jīng)營(yíng) Web3 業(yè)務(wù)，亞洲公司也愿意在他們認(rèn)為必要的地方融入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)。他們將區(qū)塊鏈視為可根據(jù)具體情況應(yīng)用的組件。這種方法被稱為「Web2.5」，是 Web3 和 Web2 之間的概念。
這種使用的靈活性被視為亞洲市場(chǎng)的特點(diǎn)，它為廣泛的公司提供了進(jìn)入 Web3 生態(tài)系統(tǒng)的便利。新加坡 Grab 最近推出的 Web3 錢包就是這一趨勢(shì)的一個(gè)很好的例子。Kim 認(rèn)為，正是這些因素使得亞洲成為一個(gè)比西方更有前景的 Web3 采用市場(chǎng)。
Hashed 在亞洲主要市場(chǎng)的機(jī)會(huì)
雖然 Hashed 對(duì)亞洲市場(chǎng)將帶來(lái)的 Web3 大規(guī)模采用感到興奮，但它也在密切關(guān)注亞洲每個(gè)地區(qū)的獨(dú)特特征和機(jī)遇，尤其是在日本、印度、泰國(guó)和中東地區(qū)。以下是 Hashed 在這些國(guó)家抓住的一些機(jī)遇的概述。
日本：政府政策推動(dòng) Web3 振興、內(nèi)容實(shí)力雄厚的市場(chǎng)
日本是一個(gè)預(yù)計(jì)政府政策將振興 Web3 市場(chǎng)的市場(chǎng)。許多大型日本公司積極參與 Web3 市場(chǎng)，這意味著新的合作機(jī)會(huì)正在增加。Hashed 也在關(guān)注這些發(fā)展和潛在的投資機(jī)會(huì)。
日本在內(nèi)容領(lǐng)域的實(shí)力尤其值得注意，尤其是考慮到主要的日本游戲公司進(jìn)入 Web3 市場(chǎng)。包括 SONY、Bandai Namco 和 Square Enix 在內(nèi)的許多頂級(jí)游戲公司已經(jīng)建立了 Web3 游戲開(kāi)發(fā)工作室，并積極參與以日本區(qū)塊鏈主網(wǎng)如 Oasys 和 Astar Network 為中心的生態(tài)系統(tǒng)。此外，SBI 控股最近宣布的 6.63 億美元 Web3 基金也是需要牢記的因素。
印度：全球市場(chǎng)的大腦工廠，Web3 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的誕生地
印度是全球 IT 行業(yè)的中心和新興的 Web3 市場(chǎng)。據(jù) Kim 所說(shuō)，這個(gè)國(guó)家從建設(shè)者的角度來(lái)看具有優(yōu)勢(shì)。印度擁有的開(kāi)發(fā)人員數(shù)量?jī)H次于美國(guó)，接近 1320 萬(wàn)。這在最近由 Hashed Emergent 組織的印度區(qū)塊鏈周黑客馬拉松上顯而易見(jiàn)。雖然一個(gè)典型的黑客馬拉松有 100-200 名參與者，但這次活動(dòng)吸引了超過(guò) 2500 人，是平均參與者數(shù)量的 10 倍多，這證明了印度開(kāi)發(fā)者群體的規(guī)模。
他還指出，與其他亞洲國(guó)家不同，印度在 IT 基礎(chǔ)設(shè)施和系統(tǒng)工程方面具有強(qiáng)大的能力令人印象深刻。印度成功推出了全球 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目如 Polygon，這一成功吸引了許多印度開(kāi)發(fā)者進(jìn)入 Web3 市場(chǎng)。不僅是他們的開(kāi)發(fā)技能，還有他們的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、計(jì)算思維和全球領(lǐng)導(dǎo)力也值得注意。
在與印度創(chuàng)始人交談時(shí)，Kim 對(duì)他們?nèi)绾我砸环N超越明顯指標(biāo)的更為三維和多面的方式分析和傳達(dá)數(shù)據(jù)的能力印象深刻。據(jù) Kim 所說(shuō)，印度頂尖 0.1% 人口的潛力甚至可能高于美國(guó)的頂尖 0.1%。然而，印度仍然缺乏加密貨幣市場(chǎng)的制度基礎(chǔ)，社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，稅率高。因此，內(nèi)部市場(chǎng)的發(fā)展看起來(lái)還需要一些時(shí)間。
盡管如此，印度是一個(gè)全球具有前景的市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將成為創(chuàng)新的強(qiáng)國(guó)。作為回應(yīng)，Hashed 在印度 Web3 生態(tài)系統(tǒng)中大量投資，建立了 Hashed Emergent。該公司還聘請(qǐng)了許多印度員工，目前擁有超過(guò) 30 個(gè)以印度為重點(diǎn)的投資組合。
泰國(guó)：以政府和傳統(tǒng)金融驅(qū)動(dòng)的 Web3 舉措為特征的市場(chǎng)
泰國(guó)是 Hashed 最近一直關(guān)注的 Web3 市場(chǎng)之一。泰國(guó)對(duì)加密貨幣特別熱情，擁有加密貨幣的泰國(guó)公民比例為 22%，遠(yuǎn)高于全球平均水平的 12%。該國(guó)還是幾個(gè)以政府和傳統(tǒng)金融為重點(diǎn)的 Web3 舉措的發(fā)源地，最近選舉一位親加密貨幣人物為總理進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)。事實(shí)上，泰國(guó)政府已宣布計(jì)劃通過(guò)向所有公民分發(fā)加密貨幣來(lái)提供基本收入。如暹羅商業(yè)銀行和開(kāi)泰銀行等商業(yè)銀行也是 Web3 生態(tài)系統(tǒng)的積極參與者。
在這種背景下，Hashed 正在尋找泰國(guó) Web3 市場(chǎng)的新機(jī)遇。特別是，Kim 希望通過(guò)利用泰國(guó)市場(chǎng)的實(shí)力和活力，與關(guān)鍵生態(tài)系統(tǒng)參與者一起開(kāi)發(fā) Web3 創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)造新的 Web3 機(jī)遇，而不是簡(jiǎn)單的投資。最近，Hashed 加入了與泰國(guó)金融控股公司 SCBX 的項(xiàng)目，以將泰國(guó)的金融基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型為 Web3。
中東：以國(guó)家主導(dǎo)的 Web3 舉措為特色的市場(chǎng)，背后有主權(quán)財(cái)富基金的支持
最近，中東一直在改變 Web3 市場(chǎng)。這些變化主要集中在阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)和沙特阿拉伯。據(jù) Kim 所說(shuō)，這些國(guó)家正在積極在國(guó)家層面上推進(jìn)工業(yè)多樣化戰(zhàn)略，因?yàn)樗鼈兠媾R著石油資源的枯竭。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)向新的產(chǎn)業(yè)和金融體系不是一個(gè)選擇，而是一個(gè)必要性。與其他國(guó)家謹(jǐn)慎接近 Web3 市場(chǎng)不同，Kim 說(shuō)這些國(guó)家正在國(guó)家層面上迅速行動(dòng)，以促進(jìn) Web3 技術(shù)的發(fā)展。
阿聯(lián)酋正在成為 Web3 公司的重要戰(zhàn)略位置，與新加坡在中東的角色類似。這吸引了許多全球 Web3 公司在阿聯(lián)酋設(shè)立總部。韓國(guó)的 Wemade 和 Neowiz 也在阿布扎比設(shè)立了辦公室。迪拜是包括幣安在內(nèi)的 600 多家全球 Web3 公司的所在地，它們位于迪拜多商品中心 (Crypto Center at the Dubai Multi Commodities Centre, DMCC)。
尤其是阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)，正在國(guó)家層面積極制定創(chuàng)新的 Web3 指南，并努力成為世界上對(duì) Web3 最友好的國(guó)家之一。這是因?yàn)?Web3 市場(chǎng)是一個(gè)具有監(jiān)管不確定性的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。為了成為全球中心，快速提供安全和領(lǐng)先的指南勢(shì)在必行。此外，阿聯(lián)酋主權(quán)財(cái)富基金的強(qiáng)大財(cái)政支持導(dǎo)致全球?qū)υ摰貐^(qū)的投資和興趣不斷增加。阿布扎比的加速器和聯(lián)合辦公空間也吸引了全球的開(kāi)發(fā)商，更加令人興奮。
接下來(lái)，金先生認(rèn)為沙特阿拉伯是一個(gè)重要市場(chǎng)，因?yàn)樗鼡碛兄袞|最大的零售市場(chǎng)。以前，由于其封閉性，這個(gè)市場(chǎng)并沒(méi)有受到太多關(guān)注。自從薩勒曼王儲(chǔ)上臺(tái)后，情況發(fā)生了變化，改革和創(chuàng)新正在進(jìn)行中。2019 年，該王國(guó)歷史上首次發(fā)放旅游簽證，正在實(shí)施更開(kāi)放的政策。
這些因素是 Hashed 關(guān)注中東市場(chǎng)的原因。Hashed 表示，它將繼續(xù)專注于投資、Web3 開(kāi)發(fā)者培訓(xùn)和創(chuàng)業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，以擴(kuò)大該地區(qū)的 Web3 機(jī)會(huì)。
2024 年是收獲的一年
首席執(zhí)行官 Simon Kim 認(rèn)為，2024 年市場(chǎng)將有所不同。他特別謹(jǐn)慎地指出，以比特幣減半為中心的周期將變得模糊。這是因?yàn)楸忍貛殴?yīng)減半不會(huì)產(chǎn)生像過(guò)去那樣的影響。由于超過(guò) 90% 的比特幣已經(jīng)開(kāi)采完畢，交易量達(dá)到數(shù)萬(wàn)億美元，而且機(jī)構(gòu)投資者也熱切地進(jìn)入市場(chǎng)，價(jià)格突然上漲的可能性似乎不大。他說(shuō)，更重要的是現(xiàn)實(shí)生活中的需求和大規(guī)模采用的增加。
特別是，他指出，機(jī)構(gòu)投資者的涌入創(chuàng)造了巨大的流動(dòng)性，隨著企業(yè)加速進(jìn)入 Web3 市場(chǎng)，需求正在爆炸性增長(zhǎng)。例如，黑石集團(tuán)申請(qǐng)比特幣 ETF 的案例表明，機(jī)構(gòu)正在將加密貨幣認(rèn)定為主要投資資產(chǎn)類別。在 Web3 零售領(lǐng)域，全球企業(yè)開(kāi)始采用 Web3 錢包也值得注意。隨著 Telegram、Paypal 和 Grab 等擁有數(shù)億用戶的科技公司進(jìn)入 Web3 市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將有大量用戶涌入。
Kim 最感興奮的領(lǐng)域是：
- Web3 游戲
- 基于穩(wěn)定幣的金融創(chuàng)新
- 加速面向企業(yè)的 Web3 采用
對(duì)于 Web3 游戲，Kim 期望特別高。游戲市場(chǎng)一直是最具創(chuàng)新性和挑戰(zhàn)性的市場(chǎng)之一，最有可能帶來(lái) Web3 市場(chǎng)的普及。從 20 世紀(jì) 80 年代的 386 電腦到今天的智能手機(jī)，游戲一直是新平臺(tái)的先鋒。在 Apple App Store 和 Google Play 商店上，游戲與非游戲應(yīng)用的當(dāng)前收入分配表明，游戲是更大的賺錢機(jī)器。還應(yīng)該注意，現(xiàn)在游戲內(nèi)資產(chǎn)與現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的聯(lián)系已成為第二天性。過(guò)去，將金融與游戲結(jié)合起來(lái)是困難的?，F(xiàn)在，隨著 Web3 技術(shù)的發(fā)展，預(yù)計(jì)將有大量?jī)?nèi)容和金融領(lǐng)域融合并創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)。例如，P2E 游戲 Axie Infinity 被用作讓沒(méi)有金融賬戶的人通過(guò)游戲賺取金融收入并在娛樂(lè)的同時(shí)積累基本資產(chǎn)的方式。
接下來(lái)，預(yù)計(jì)圍繞穩(wěn)定幣的金融創(chuàng)新將加速。雖然目前沒(méi)有明確的發(fā)行穩(wěn)定幣的指南，但一些亞洲國(guó)家，如日本、香港和新加坡，已經(jīng)為穩(wěn)定幣發(fā)行創(chuàng)造了有利環(huán)境。值得注意的是，像 USDT 這樣的穩(wěn)定幣市值繼續(xù)創(chuàng)下新的歷史高點(diǎn)。隨著數(shù)字錢包的更廣泛采用，預(yù)計(jì)它們將徹底改變消費(fèi)者金融領(lǐng)域。
最后，也預(yù)計(jì)面向企業(yè)的 Web3 采用將增加。特別是，非 Web3 公司使用 Web3 組件的增加。Web3 公司由于其獨(dú)特性而入場(chǎng)門檻高，但現(xiàn)在它們已被普通企業(yè)和初創(chuàng)公司廣泛接觸。一些用例是新世界和樂(lè)天集團(tuán)等發(fā)行基于穩(wěn)定幣的支付組件和 NFT 會(huì)員。這一舉措可能會(huì)進(jìn)一步加速利用區(qū)塊鏈技術(shù)組件作為商業(yè)工具的景觀。
結(jié)論
在與 Hashed 首席執(zhí)行官 Kim 的采訪中，我們討論了亞洲市場(chǎng)的重要性以及對(duì) 2024 年 Web3 市場(chǎng)的預(yù)測(cè)。雖然 Kim 對(duì)亞洲市場(chǎng)的潛力感到興奮，但他還強(qiáng)調(diào)了與西方市場(chǎng)接觸和合作的必要性，而不是僅僅關(guān)注亞洲。西方基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目最終需要引進(jìn)有競(jìng)爭(zhēng)力的應(yīng)用程序和內(nèi)容，以激活它們的生態(tài)系統(tǒng)。相反，亞洲項(xiàng)目需要堅(jiān)固的基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)引進(jìn)它們的應(yīng)用程序，以及經(jīng)驗(yàn)豐富的開(kāi)源開(kāi)發(fā)人員來(lái)支持它們。顯然，亞洲將在未來(lái)幾年帶來(lái) Web3 的普及。在這樣的市場(chǎng)條件下，期待 Hashed 作為亞洲 Web3 市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，連接?xùn)|西方的努力是值得的。
