評(píng)估個(gè)人投資組合中比特幣的持有比例是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，需要考慮多個(gè)因素。將比特幣添加到傳統(tǒng)投資組合中，比如將60%分配給股票，40%分配給債券，有助于投資者在一系列滾動(dòng)回報(bào)期內(nèi)獲得收益。具體來(lái)說(shuō)，2.5%的比特幣配置可以使60/40投資組合的三年風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率提高12%。如果比特幣持有量占投資組合的5%，則回報(bào)率升至144.7%。
還有，比特幣的高波動(dòng)性也是一個(gè)重要考慮因。這種波動(dòng)性是由多種因素引起的。首先，比特幣市場(chǎng)受到減半事件的影響，這是比特幣網(wǎng)絡(luò)的一種機(jī)制，會(huì)定期減少新比特幣的生成速度。減半事件后，比特幣的價(jià)格往往會(huì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。例如，在經(jīng)歷了一個(gè)重要的高峰后，比特幣的價(jià)值會(huì)暴跌，然后再次上漲，顯示出市場(chǎng)的不可預(yù)測(cè)性。
此外，加密貨幣市場(chǎng)也受到市場(chǎng)情緒的影響，包括恐懼、不確定性和懷疑（FUD）等因素，這些因素可以左右投資者的行為，進(jìn)而影響市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。比特幣的價(jià)格波動(dòng)還與宏觀經(jīng)濟(jì)變化、監(jiān)管政策等因素有關(guān)。例如，全球中心化交易所的交易量增加、新的金融工具的出現(xiàn)，以及各國(guó)對(duì)比特幣監(jiān)管政策的調(diào)整，都可能對(duì)比特幣價(jià)格產(chǎn)生影響。
盡管比特幣市場(chǎng)存在高波動(dòng)性，但這種波動(dòng)性也是一把雙刃劍，既帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)也帶來(lái)回報(bào)。自2014年以來(lái)，假設(shè)季度再平衡，比特幣在70%的一年期、94%的兩年期和100%的三年期對(duì)多元化投資組合的回報(bào)做出積極貢獻(xiàn)。但值得注意的是，比特幣配置的積極貢獻(xiàn)并不以更大的波動(dòng)性為代價(jià)。與累積回報(bào)一樣，比特幣配置對(duì)每個(gè)可能的三年期傳統(tǒng)投資組合的整體夏普比率都有積極影響。
從投資組合的角度來(lái)看，比特幣的波動(dòng)性雖然高，但與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和美國(guó)10年期債券相比，其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率更高，以及比特幣與其他資產(chǎn)之間相對(duì)較低的相關(guān)性帶來(lái)的多樣化優(yōu)勢(shì)。
評(píng)估比特幣在個(gè)人投資組合中的持有比例需要考慮投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、市場(chǎng)狀況等多個(gè)因素。在做出決策前，建議進(jìn)行深入的研究和分析，如果有需要，還是應(yīng)該去咨詢以下財(cái)務(wù)顧問(wèn)。畢竟了解的越多，越便于自己做出決策。
