這篇文章主要介紹了數(shù)字貨幣永續(xù)合約資金費率套利風(fēng)險大不大?永續(xù)合約其實就是沒有到期或者結(jié)算日的合約,而資金費率其實就是指基于永續(xù)合約市場價格與現(xiàn)貨價格之間的價差,向多頭或空頭交易者支付的定期費用,下面小編就給大家詳細(xì)說說永續(xù)合約資金費率套利風(fēng)險。
永續(xù)合約資金費率套利風(fēng)險大不大?
1.資金費率波動風(fēng)險
例如:2019-07-2112:00:00資金費率由負(fù)變正,是否需要平倉可根據(jù)資金費率預(yù)測與平倉費用決定。
2.USDT價格波動風(fēng)險
USDTVSUSD風(fēng)險暴露,開多相當(dāng)于買入USDT,賣出USD。
3.強平風(fēng)險
永續(xù)價格下跌30%以及現(xiàn)貨價格上漲2.17倍均會造成爆倉強平,將打破期現(xiàn)訂單的Delta中性,使行情價格變成主導(dǎo)盈虧的主要因素,套利模型被破壞。
4.分?jǐn)傦L(fēng)險
自產(chǎn)品上線以來未發(fā)生過分?jǐn)偂?/p>
套利交易又叫套期圖利,是指利用期現(xiàn)貨的短期利率的差異,將資金由利率較低的區(qū)間轉(zhuǎn)移到利率較高的區(qū)間,以從中獲得利息差額收益的一種交易。在當(dāng)前數(shù)字貨幣交易當(dāng)中,主主要的套利方式有現(xiàn)貨搬磚套利、統(tǒng)計套利、跨期套利等。
幣幣杠桿賬戶借幣利率與永續(xù)合約賬戶資金費率之間存在套利機會即資金費率套利,簡單講就是在幣幣杠桿功能區(qū)中借幣(目的是最大限度提高資金利用率),然后再在幣幣杠桿和永續(xù)合經(jīng)約中同時進行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易,類似期現(xiàn)套利,而資金費率套利的目標(biāo)則是賺取永續(xù)合約交易中的資金費率收益。
永續(xù)合約資金費率是由什么決定的?
資金費率由兩部分組成:利率和溢價。
其中,溢價解釋了為什么永續(xù)合約的價格將與標(biāo)的價格變化趨勢趨同。
在波動性較強的時期,永續(xù)合約和標(biāo)記價格可能會出現(xiàn)分叉。此時,溢價指數(shù)將被用來促使合約市場價格和現(xiàn)貨價格趨同。
資金費率計算公式:
資金費率(F)=溢價指數(shù)(P)+Clamp(0.01%-溢價指數(shù)(P),0.05%到-0.05%)。
換句話說,只要溢價指數(shù)介于-0.04%至0.06%之間,那么資金費率將等于0.01%(利率)。
如果(利率(I)-溢價指數(shù)(P))在+/-0.05%之內(nèi),則F=P+(I-P)=I。換而言之,資金費率將等于利率。
在玩永續(xù)合約的時候,一定要控制倉位,因為只有合理控制倉位,投資者才有穩(wěn)定盈利的機會,否則投資者失敗的概率會增高,一般來說,投資者將資金的10%入市,舉個例子,投資者的帳戶資金只有1萬美金,那每次進單就是1000美金,不管是做多還是做空,另外,在玩永續(xù)合約的時候,一定要學(xué)會止盈止損,只有這樣才能把投資者的損失控制在一定的范圍。
