【#區(qū)塊鏈# #潛力解析：2024-2026年 5-100倍Web3區(qū)塊鏈與股票標的探索#】

作者：SanTi?Li?、風(fēng)瑜、納西妲

時光飛逝，距離上一次寫類似的文章已經(jīng)過去了快4年的時間，復(fù)盤一下當時的情景感覺蠻欣慰的，95%都達到了預(yù)期。除了航空巨頭波音反倒沒有起飛,?19-20年文章提到的，嗶哩嗶哩($19)，BTC?（?$3800）,?Tiger?$3?,?PDD?($19)?在2年內(nèi)達到了預(yù)期的5-10倍，后續(xù)的?$ACH?,?$UOS,?$NEAR,?$ALGO也給了10-80x更大的驚喜。?

但個人也在不斷的自我反思總結(jié)中希望能夠精進自己的判斷，因為相比直接看文章的讀者來說，作為看到信息海洋的參與者，反而有時會因為各種各樣的場外因素干擾了自己最初的判斷。

我們喜歡提前一段時間，在相對較低的位置或相對高的位置，提出觀點讓時間在無聲無息中慢慢驗證。實時觀點往往最吸引人，但也最時刻處于被牽著的危機之中，付出的往往都是更多的精力與健康，很多人也都經(jīng)歷著健康的警示，希望2024大家都能保持健康快樂的身心。我更傾向于找到起點和終點，中間的路就選擇相信司機與自然發(fā)展。

言歸正傳，距離上一次類似文章時長已超過兩年半，接下來我將寫出幾個我個人淺薄認知里面也許被低估的標的與核心啟動點：

1.? Bitcoin?（BTC）

●?基礎(chǔ)簡介：

BTC曾經(jīng)作為2008金融海嘯的抗通脹型產(chǎn)物，從2009年1月誕生至今，已經(jīng)歷經(jīng)近16個年頭，其底層邏輯技術(shù)衍生出的區(qū)塊鏈技術(shù)，又直接催生出了如以太坊，ADA，SOL,?AVAX，CFX，Algo等底層公鏈。

如今BTC自身的開發(fā)屬性也進一步拓展了它的潛在大規(guī)模應(yīng)用場景Stacks，?RGB等開發(fā)協(xié)議。而我對于BTC的大方向最終的期待其實很簡單，就簡簡單單作為未來幾十年的新E-GOLD的角色估值就已經(jīng)會非常好了。如果再加上可能進一步爆發(fā)的生態(tài)實際應(yīng)用，那可能逐漸衍生為這個世紀接下來的主導(dǎo)資產(chǎn)之一。

●?核心啟動之匙：

?-2024年減半，每個塊獎勵3.125，一年通脹量為：52560x3.125=164,250枚，約占總量：0.782%?。而0.78%左右的通貨膨脹率已經(jīng)低于大多數(shù)發(fā)達國家的年通貨膨脹率。

1.美國SEC?對于ETF通過帶來的下一輪蓄水資金進入行業(yè)的快捷通道

2.灰度的換倉與MGOT拋壓過去

3.傳統(tǒng)金融風(fēng)險引發(fā)的持BTC公司被迫救主行為等拋壓過去

Pic?1：BTC與中美歐，以及世界的通貨膨脹率對比圖（BTC為4年減半，注：膨脹率更類似橫豎線而不是純線性，線性圖僅為了美觀一些）

圖一進行了BTC與主要大國的通貨膨脹率的對比，圖中并沒有列出如津巴布韋，阿根廷，土耳其等飽受過度惡性通貨膨脹影響國家的貨幣。單從膨脹率來說，BTC對于這些國家的確是有值得作為相應(yīng)的存儲的研究價值標的。

●?預(yù)期估值：$200,000???MC:??4.2萬億美金，作為新世界的開始，全面鋪開應(yīng)用場景

提醒：此處著重提醒，長期的預(yù)期估值，不代表從當前價位左右點位一路上去，有可能平均趨勢上升，但短時卻有可能經(jīng)歷劇烈的大規(guī)模的波動，一定謹記不要用高杠桿玩長期感情。寫在此處也是為了多一點提醒。

2.? Telegram?Ime?（Lime）&?TON（TON）

●?基礎(chǔ)簡介：

Ime?Messenger?為Telegram的特殊版本，集成了多鏈的錢包等功能，可以使Telegram的好友間直接轉(zhuǎn)發(fā)如BTC,?ETH,?AVAX,?BNB，Polygon，Mantle，AVAX等多鏈資產(chǎn)。添加了如Binance?Pay，Twitter，TG對話直接Google翻譯等功能并且優(yōu)化了Telegram的整體布局與使用便利度。

Telegram的賬號與聊天記錄登重要數(shù)據(jù)也可以直接在Ime版本的Telegram使用中，無需新的賬號。同樣，IME版本中的聊天記錄也會自動同步在原始Telegram版本中，方便隨時切換。Ime版本本身更像是融合Web3世界進入TG生態(tài)的融合器，TON的角色是偏向鏈生態(tài)。

TON為Telegram基礎(chǔ)上開發(fā)的原生公鏈生態(tài)，作為TG原始項目方的繼承公鏈項目，為Telegram的本土化生態(tài)發(fā)展帶來了更多的開發(fā)可能與多樣化。

●?核心邏輯：

1.Ime版本的用戶量3年內(nèi)從200w用戶提高到1000W用戶，提升了500%，并且與Telegram創(chuàng)始團隊的友好關(guān)系，使得Telegram的7億用戶可以隨時無縫銜接，最新的多鏈Token群紅包功能以Lime作為Gas費，如果未來優(yōu)化更便利的模式，那么對于項目的運營與推廣都有很大的好處。Ime的多鏈集成功能可以幫助項目方更快速融入telegram生態(tài)。目前LIME的FDV僅處于5M-10M之間波動，遠低于很多一級市場項目的估值。

2.Ton作為TG原生的底層公鏈，其運作水平與市場宣傳水平均為市場前列，且Telegram用戶直接在原始版本的TG里就可以使用，降低了教學(xué)成本，雖然不能多鏈，wallet為對話框版本的單鏈錢包，但基于TON自己也有足夠的想象空間，且目前TON的FDV已過百億美金，可見市場對于telegram的預(yù)期。

●?啟動之匙：

Ime?Lime：

1.? 由于俄烏硬核技術(shù)人員較多，需核心運作PR方的加入，增強項目的自我營銷度能力

2.? 進一步優(yōu)化TG群成員能隨意使用紅包功能給群組人員發(fā)各類TOKEN作為獎勵

3.? 更多優(yōu)化TG方面的功能被使用

4.? 俄羅斯對于區(qū)塊鏈應(yīng)用的進一步支持與政策

Ton：

1.? SEC對官方Telegram?TON的監(jiān)管態(tài)度進一步寬松

2.? 鏈上SocialFi?Killer級項目的合作與產(chǎn)出

3.? 由TG作為入口的GameFi進一步增加

●?預(yù)期估值：

?Lime:??現(xiàn)?MC?FDV：$5.7M????????? ???????預(yù)期FDV：$3B-$5B

?TON?:??現(xiàn)?MC?FDV:??$10B美金， 預(yù)期FDV:????$60B?

3.? Conflux?(CFX)?

●?基礎(chǔ)簡介：

Conflux?是圖靈獎得主團隊，清華姚班作為技術(shù)顧問與底層演算支持的Layer1公鏈底層，為去dApps、電子商務(wù)和Web?3與元宇宙等基礎(chǔ)設(shè)施打造長期開發(fā)平臺的公鏈。樹圖共識機制，結(jié)合了工作量證明（PoW）和股權(quán)證明（PoS）算法，也是目前個人認為純國產(chǎn)項目中最拿得出手的三個項目之一

●?核心邏輯：

Conflux?的獨特樹圖共識算法實現(xiàn)了高可擴展性和低延遲，且技術(shù)為技術(shù)驅(qū)動團隊，使用流暢度與便利度與當下高估值的區(qū)塊鏈項目SOL,?ETH等相似。與主流Web3發(fā)展速度接軌速度較快，只需要等進一步開放后使用用戶變多更加活躍后會有較大的潛力。熱度玩法也逐漸會在CFX上面走一遍。

●?啟動之匙：

1.中國大陸對于區(qū)塊鏈公鏈應(yīng)用，元宇宙的進一步支持與放開

2.中國香港澳門臺灣地區(qū)作為公鏈先鋒試點的進一步普及化

3.與中信，小紅書等更多官方合作落地化，傳統(tǒng)資本拋壓完全消失

4.Conflux本身的開發(fā)逐漸進一步成熟?，對于BTC?L2的正式順利支持???????

●?預(yù)期估值：

CFX現(xiàn)MC?FDV：?$0.9B?附近波動，?????預(yù)期FDV：?$36B-$80B

4.? Opulous?（OPUL）

●?基礎(chǔ)簡介：

音樂RWA+Defi類的項目，其中RWA已經(jīng)實現(xiàn)與歌手的應(yīng)用合作，投資者可以用OPUL參與購買部分專輯的版權(quán)從而賺取后續(xù)歌手的專輯收益分成。新功能Opulous?OLOAN?在音樂行業(yè)中創(chuàng)建與RWA之間的獨特橋梁。通過池中質(zhì)押USDC，為音樂人提供資金，并在質(zhì)押的USDC上賺取額外收益

OVAULT?是?Opulous?平臺上一個獨特的質(zhì)押池，它允許您質(zhì)押?USDC?來訪問多樣化的音樂庫。這個音樂庫由?Opulous?的音樂專家精選，包含了流行且表現(xiàn)良好的歌曲。

通過參與?OVAULT，能享受音樂庫，還能獲得獎勵。這也是一種參與音樂產(chǎn)業(yè)并從質(zhì)押中獲利的方式。

●?核心邏輯：

公司背后的核心音樂資源人脈比較豐富，dittos也是黃老板的音樂合作公司。Opulous整體對于市場的節(jié)奏把控還是處于比較前列的位置，算是Algorand，Arb鏈上面比較會玩的項目方之一。私募拋壓已完全釋放。

●?啟動之匙：

音樂應(yīng)用的進一步普及，以及大收益藝人產(chǎn)生的實際收益出現(xiàn)一波

●?預(yù)期估值：

OPUL現(xiàn)MC?FDV：?$?50M-100M?附近波動，?????預(yù)期FDV：?$10B-$30B

5.? Bilibili?（Bili）

●?基礎(chǔ)簡介：

視頻創(chuàng)作與直播平臺，二次元圣地視頻平臺，年輕購買力的集中地平臺，投資了一堆企業(yè)導(dǎo)致這幾年財報不佳。所以股價從新高變成了快破發(fā)，別說了，干杯吧。

●?核心邏輯：

1.? 目前中國唯一一個看起來能和youtube有一戰(zhàn)之力的平臺

2.? 游戲也許能趕上Web3的領(lǐng)域入口時代

3.? 用戶粘性很高，但消費權(quán)益目前稍微有點局限在了番劇上

●?啟動之匙：

1.?鼓勵更多原創(chuàng)創(chuàng)意類的教育視頻，現(xiàn)在大多數(shù)華人視頻都是總結(jié)類視頻，原創(chuàng)類比youtube還是少很多。?如果能激活這篇“荒地”，對于小破站來說則會是一筆巨額收入的來源，很多人愿意為優(yōu)質(zhì)知識付費，但需要管理更加嚴格不要出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的情況。

2.? 前兩年的投資，開始逐漸產(chǎn)生退出收益。

3.? 改版一下業(yè)務(wù)分配，現(xiàn)在的直播業(yè)務(wù)和游戲業(yè)務(wù)，和網(wǎng)站混在一起有點怪

●?預(yù)期估值：

Bili現(xiàn)估值：$3.8B?MC?FDV?,?????????預(yù)期估值5?Years?：?$50-100B?

6.? Avalanche?/?Polygon?/?Near?/?Algorand/?Solana

●?基礎(chǔ)簡介：

核心類Alt-L1基礎(chǔ)公鏈底層架構(gòu)，其中AVAX與Polygon更像是以太坊的sidechain的角色，Sol?/?Near?/?Algo為自己的底層架構(gòu)+兼容EVM+BTC虛擬機或單獨的項目來增加與以太坊的兼容。由于每個公鏈都有自己獨特的生態(tài)，2024年的公鏈生態(tài)更適合每條鏈單獨拿出來做一個大的系列，這里對于鏈的基礎(chǔ)架構(gòu)就不過多敘述了，不然幾萬字也寫不完。?

●?核心邏輯：

L1的底層架構(gòu)安全性已經(jīng)趨于完善，雖然對于Sol的基礎(chǔ)底層的安全性一直有一些辯論但毋庸置疑的是Solana目前已經(jīng)是除了以太坊外最大的生態(tài)，甚至熱度一度占據(jù)榜首。不過隨著以太坊套娃系列的開啟，以太的生態(tài)也有可能帶來更多的玩法。?AVAX與SOL，Matic屬于完美會玩市場節(jié)奏的，Near也很好處于個方便平均，Algo市場玩的最菜，但是技術(shù)實力團隊與合作的逼格最高。

其他L1的推進方式也類似，現(xiàn)在都在互相卷，公鏈生態(tài)也開始經(jīng)歷了無趣的2年后，終于又重啟了一些生機。

●?啟動之匙：

宏觀黑天鵝與雷徹底爆干凈后，新時代的中心進一步往AI與區(qū)塊鏈以及信息化領(lǐng)域移動，蓄水池和資金探索的欲望進一步增加。LSD，Restaking，Rollup等各種新defi的玩法進一步滲透入各大生態(tài)卷起新的彩虹（價值+泡沫）。

●?預(yù)期估值：

Future?MC?FDV:

AVAX:?150B??

SOL:?300B??

ALGO:?60B-150B??（300B----如果team優(yōu)化，且被美國政策指定）

NEAR:?50B-100B?

MATIC:?80B-100B???（250B----如果被印度政策指定）

7.? 老虎證券?（Tiger）

●?基礎(chǔ)簡介：

很年輕化的券商，交易體驗感很好，數(shù)據(jù)提供與圖表UI非常好，數(shù)據(jù)財報等資料很充分

●?核心邏輯：

估值偏低，虛擬牌照獲批，接下來如果支持USDC等合規(guī)token入金的話可能會大幅增加交易體量與本身財務(wù)收入

●?啟動之匙：

1.國內(nèi)政策的進一步放寬與合規(guī)KYC的支持

2.金融市場的整體復(fù)蘇與蓄水

●?預(yù)期估值：

現(xiàn)FDV，?0.58B，???預(yù)期FDV：?10-20?B

8.? Planetswatch?（Planets）

●?基礎(chǔ)簡介：

親環(huán)境監(jiān)控空氣質(zhì)量的air?sensor項目，通過設(shè)置不同的sensor節(jié)點來實時傳遞空氣質(zhì)量數(shù)據(jù)從而獲得token獎勵的green類項目

●?核心邏輯：

1.早期估值較高，流通率較低，隨著熊市來臨，且逐漸通貨膨脹影響，價格大幅回調(diào)，是所有早期流通率低的項目很容易經(jīng)歷的問題。

●?啟動之匙：

全球范圍對于環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的進一步重視，Eco類項目進入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域討論重點

●?預(yù)期估值：

現(xiàn)MC?FDV?:?2M?，????預(yù)期FDV：?20M-200M

9.? ContextLogic?(Wish)

●?基礎(chǔ)簡介：

Wish是美國電商平臺，2010年由Google前員工Piotr?Szulczewski和雅虎前員工Danny?Zhang創(chuàng)立。?Wish的母公司為ContextLogic?Inc.，總部位于美國舊金山。平臺主要銷售廉價家居用品、服裝、首飾、電子產(chǎn)品及玩具等等

●?核心邏輯：

2020年被高盛等財團過分高估期待，導(dǎo)致一路平推，跌到退市風(fēng)險邊際。價格較低附近，并且近期的市場動作與活動開始復(fù)蘇，推廣加多。

●?啟動之匙：

1.? 對于團購的進一步依賴，特別是消費降級人群對于便宜團購的期待

2.? 如有新的大機構(gòu)進入收購流程

3.? 財報與業(yè)務(wù)的復(fù)蘇

●?預(yù)期估值：

現(xiàn)MC?FDV:?0.1B，???預(yù)期?MC?FDV：?2B-10B?

10.? Waves?Enterprises?（West）

●?基礎(chǔ)簡介：

Waves?Enterprise?是一個企業(yè)級區(qū)塊鏈平臺，用于構(gòu)建容錯的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。作為一種混合解決方案，Waves?Enterprise?主網(wǎng)將企業(yè)、服務(wù)提供商和去中心化應(yīng)用程序聚集在一個無需信任的環(huán)境中，利用公共許可區(qū)塊鏈的優(yōu)勢，覆蓋廣泛的商業(yè)用例。側(cè)鏈用于構(gòu)建私有基礎(chǔ)設(shè)施或混合基礎(chǔ)設(shè)施，在主網(wǎng)上存儲元數(shù)據(jù)。該平臺由?Waves?Enterprise?System?Token?($WEST)?提供動力，這是所有網(wǎng)絡(luò)操作的原生實用代幣

●?核心邏輯：

企業(yè)級的公有鏈私有鏈混合區(qū)塊鏈協(xié)議可能更容易被傳統(tǒng)企業(yè)接受

●?啟動之匙：

1.? 俄羅斯對于區(qū)塊鏈技術(shù)的進一步支持，俄羅斯傳統(tǒng)寡頭與財團響應(yīng)相關(guān)政策

2.? 傳統(tǒng)企業(yè)的進一步加入普及。

●?預(yù)期估值：

現(xiàn)MC?FDV:?2-5M波動，???預(yù)期?MC?FDV：?2B-5B?(20-50B?---如果被俄羅斯指定)

總結(jié)：

本文分析了一些項目的長期潛在價值，有一些已經(jīng)經(jīng)歷過大浪淘沙存活，有一些屬于基本面與理念較為優(yōu)秀，但市場運作能力不佳，需要伯樂，所以，有潛力，但并不代表其一定會達到預(yù)期，也許也會遭受意想不到的打擊。

整個世界經(jīng)濟目前并沒有走出泥潭，甚至可以說就在半碎不碎的冰面一樣，表面的繁榮并不能掩蓋骨子里面的核心漏洞還沒有解決。一些膿瘡和毒瘤還沒有刺破再醫(yī)，所以此時，哪怕是未來對于AI與區(qū)塊鏈是十分光明的，但是作為個人或者機構(gòu)，也最好提高一些自我的原則設(shè)定。

對于新興的公鏈如SEI,?TIA與L2以及Restaking，LSD等多樣化玩法的項目如Altlayer,?manta,?dymension，edenlayer，zeta等，由于本輪私募資本的鎖倉時間普遍加長，所以早期的估值其實更加難以估算。十分考驗項目方本身的負責(zé)態(tài)度與習(xí)慣，因為大多數(shù)的Token還是掌握在項目方手里的，如果基金會早期一直砸盤，那么新項目也有可能出現(xiàn)一套2年的情況。但也有可能出現(xiàn)TIA這種直接估值變成82年拉菲的情況，后續(xù)也很難快速估算。

對于區(qū)塊鏈的行業(yè)發(fā)展，未來幾年個人認為會是相對光明的，但還是要把文章開頭部分的警示再說一遍：長期的預(yù)期估值，不代表從當前價位左右點位一路上去，有可能短時卻有可能經(jīng)歷劇烈的大規(guī)模的波動，舉例就好比突然某一刻，BTC?3天內(nèi)回到1K美金，然后再回到4W的情況，雖然概率極低，但如果此種情況下還能保持健康倉位，那么就沒什么問題了。

一定謹記不要用高杠桿玩長期感情。盡量少碰或者不碰合約，除非你是為了娛樂，并且自己有足夠的自律性，DYOR?與是長期保持投資健康的最主要途徑。

聲明：本文并非是投資建議與財務(wù)建議，僅為作者的感覺與觀點，希望互相一起學(xué)習(xí)進步