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Outlier Ventures：全面了解RWA代幣化及其重大影響

時間：2024-01-19 13:43:59

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區(qū)塊鏈

【#區(qū)塊鏈# #Outlier Ventures：全面了解RWA代幣化及其重大影響#】

作者：JasperDeMaere，OutlierVentures研究負責(zé)人；翻譯：xiaozou

1、概要

現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）代幣化不出所料將帶來變革性影響，影響范圍將涉及投資和資產(chǎn)管理到制造業(yè)、房地產(chǎn)甚至是藝術(shù)領(lǐng)域等。

據(jù)估，到本十年末，RWA代幣化的全部可尋址市場（TAM）將達10至15萬億美元，現(xiàn)在，主要機構(gòu)參與者都在關(guān)注這些市場，我們認為這是一個被低估的領(lǐng)域。

將有形或無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可在區(qū)塊鏈上交易的數(shù)字代幣，可以提高多類資產(chǎn)的流動性、可訪問性和效率。這方面已經(jīng)出現(xiàn)一些用例，例如代幣化債券。但與可以在鏈上轉(zhuǎn)移的數(shù)字化資產(chǎn)（如房地產(chǎn)、碳信用額度以及庫存和知識產(chǎn)權(quán)等公司資產(chǎn)）的洪流相比，這只是滄海一粟。

本文旨在幫助創(chuàng)始人和投資者全面了解RWA代幣化，我們預(yù)計該領(lǐng)域?qū)⒃谙乱粋€十年對很多行業(yè)帶來重大影響。

2、兩大趨勢

現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）的代幣化有兩個主要趨勢：數(shù)字化和金融化。前者將實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為數(shù)字形式，而后者則賦予其金融工具屬性?；趨^(qū)塊鏈的代幣化正在加速這兩種趨勢的創(chuàng)新發(fā)展，例如代幣可編程性。

3、合適的時機

對RWA代幣化的濃厚興趣可以追溯到2019年。然而，我們認為當(dāng)前的環(huán)境與之前的各周期明顯不同。機構(gòu)投資者、對沖基金和資產(chǎn)管理公司現(xiàn)在推動了市場參與，說明以往散戶主導(dǎo)的周期發(fā)生了轉(zhuǎn)變。當(dāng)今成熟的市場參與者正在利用區(qū)塊鏈可擴展性、安全性和互操作性方面的優(yōu)勢來實驗新的代幣化項目。他們正在向客戶推銷這些產(chǎn)品，并圍繞不斷變化的監(jiān)管環(huán)境展開討論。

促進機構(gòu)參與的強大的監(jiān)管框架正在推出。這方面有一個例子，那就是英國的《電子貿(mào)易文件法案》，該法案與用于RWA代幣化的區(qū)塊鏈應(yīng)用程序無縫銜接。漸進式監(jiān)管、技術(shù)進步和增強的傳輸機制（如中央銀行數(shù)字貨幣“CBDC”和穩(wěn)定幣）的協(xié)同作用，標志著RWA代幣化領(lǐng)域進入了一個光明的新時代。

4、未發(fā)現(xiàn)的潛力

我們認為，到2030年底，RWA代幣化的總TAM（可尋址市場）將遠遠超過目前預(yù)估的約15萬億美元規(guī)模。預(yù)估并沒有考慮到代幣化后資產(chǎn)價值的潛在增長。更準確的評估應(yīng)該將促進代幣化資產(chǎn)健康價格發(fā)現(xiàn)的新市場包括在內(nèi)。此外，代幣化可以將資產(chǎn)分為不同元素，為這些元素創(chuàng)建單獨的流動性市場，從而帶來進一步的價格發(fā)現(xiàn)。

5、終極結(jié)局

如果沒有RWA代幣化，區(qū)塊鏈智能合約的計算能力將局限于鏈上世界。通過代幣化，鏈下資產(chǎn)或現(xiàn)實世界資產(chǎn)被帶入智能合約的世界，擴展了計算能力。這就是“計算經(jīng)濟”，在這種新的經(jīng)濟范式下，Web3技術(shù)促進“計算經(jīng)濟”的發(fā)展，顯著增強經(jīng)濟復(fù)雜性，并由此創(chuàng)富。RWA代幣化是解鎖計算經(jīng)濟的關(guān)鍵一步，我們認為這是區(qū)塊鏈技術(shù)的最終結(jié)局。

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