回顧過(guò)去的2023，Crypto總市值重返1.7萬(wàn)億美元，年增長(zhǎng)超110%，加密貨幣已經(jīng)度過(guò)周期寒冬。
在這一年里，加密貨幣行業(yè)主要有以下事件，令人印象深刻：
1、Binance與美國(guó)監(jiān)管達(dá)成和解，Crypto企業(yè)合規(guī)化漸成主流趨勢(shì)；
2、比特幣生態(tài)引領(lǐng)銘文Fair Launch新范式，主要源于Taproot升級(jí)帶來(lái)的可行性。
3、以太坊的 LSD/LSDFi 定義了加密貨幣行業(yè)“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益”，ETH Staking收益定位類似“Crypto國(guó)債收益”；
4、Layer2逐漸承接以太坊生態(tài)DApps，目前Layer2的TVL已達(dá)20B接近Ethereum的29B；
5、Solana再度成為熱議話題，Solana生態(tài)以DePIN、MEME項(xiàng)目再度吸引市場(chǎng)關(guān)注；
6、RWA收益成為DeFi借貸協(xié)議盈利來(lái)源的壓艙石，最賺錢(qián)的DeFi協(xié)議MakerDAO，58.1%的Revenues來(lái)源于RWA（主要是TBills）。
2024是甲辰龍年，立春日在2月4日，從這一天開(kāi)始，二十年的九紫離火運(yùn)正式開(kāi)啟，長(zhǎng)期利好Crypto。
IOBC Capital認(rèn)為，2024年可能主要有以下10個(gè)發(fā)展趨勢(shì)：
1、比特幣現(xiàn)貨ETF審批通過(guò)后，可能帶來(lái)30B+的增量資金
比特幣現(xiàn)貨ETF的上市，不僅會(huì)帶來(lái)納斯達(dá)克、紐交所、CBOE幾個(gè)主流股票市場(chǎng)的潛在投資者，也方便了更多機(jī)構(gòu)入場(chǎng)。結(jié)合市場(chǎng)上現(xiàn)存的比特幣相關(guān)產(chǎn)品的管理規(guī)模，保守預(yù)測(cè)比特幣現(xiàn)貨ETF將帶來(lái)30B+的增量資金。
2、比特幣生態(tài)的銘文總市值可能達(dá)到20B+，唯有真正Fair Launch的頭部MEME有中長(zhǎng)期共識(shí)
Fair Launch是過(guò)往每一輪Crypto牛市早期階段的核心發(fā)動(dòng)機(jī)。比特幣生態(tài)的銘文，按資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議分類了Ordinals、Atomicals、Runes、PIPE、Taproot Assets等，在此不贅述這些協(xié)議的區(qū)別和優(yōu)劣，從MEME幣的角度來(lái)看待早期階段的這些銘文，唯有真正Fair Launch的頭部MEME有中長(zhǎng)期共識(shí)。
3、Bitcoin Layer2將迎來(lái)迅速發(fā)展，利好比特幣生態(tài)應(yīng)用型Infra
自從ordinals NFT和BRC20被市場(chǎng)廣泛關(guān)注后，2023年下半年出現(xiàn)了挺多Bitcoin Layer2的融資項(xiàng)目——有些采用客戶端驗(yàn)證方式，可能更Bitcoin Native些；有些采用Rollup方式，基于以太坊Rollup的多年發(fā)展，可能發(fā)展會(huì)更迅速。
比特幣生態(tài)及其layer2的發(fā)展，有利于比特幣生態(tài)的基礎(chǔ)設(shè)施。比如：Bitcoin生態(tài)的錢(qián)包Xverse等；Bitcoin Layer2 Lightec及其zkBridge和WrapBTC等。
4、Ethereum Layer2 TVL將超越Ethereum Layer1，可能達(dá)到100B+
Ethereum Layer1的TVL主要由LST協(xié)議貢獻(xiàn)。截至目前，已有超過(guò)2860萬(wàn)個(gè)ETH被質(zhì)押。因?yàn)橛蠰ido（stETH）、Alluvial（LsETH）等流動(dòng)性質(zhì)押協(xié)議，Staked ETH的流動(dòng)性重新被釋放，從而有了更多基于LST的用例，比如以LST資產(chǎn)作為抵押品的永續(xù)合約和ReStaking等。有效提高了ETH的資金利用率。
隨著各Layer2項(xiàng)目相繼主網(wǎng)上線，各類dApps紛紛將主戰(zhàn)場(chǎng)從以太坊 Layer1遷移到Gas費(fèi)更低、速度更快的Layer2，2024年Layer2的TVL可能會(huì)比Layer1更高。
5、ZK Rollup的TVL體量仍然無(wú)法與Optimistic Rollup匹敵，但Ethereum Layer2 Components的zk類模塊化組合將趨于完備
ZK Rollups及其配套Components的發(fā)展越來(lái)越精細(xì)化，過(guò)去一兩年出現(xiàn)了各類專注于特定垂直細(xì)分領(lǐng)域的zk項(xiàng)目，比如 ZK co-processor、proof marketplaces/ZKProver（Risczero）、zkDevOps、Hardware Accelerators（Ingonyama）、zkOracle（Hyper Oracle）等。
zk類Components模塊化組合的趨勢(shì)，有助于降低開(kāi)發(fā)人員構(gòu)建zkDApps的門(mén)檻，并提供更大的靈活性。
6、Layerzero將于上半年發(fā)幣，有望點(diǎn)燃Omnichain賽道
Layerzero已經(jīng)支持54條鏈，累計(jì)發(fā)生了超過(guò)9600萬(wàn)條跨鏈Messages，生態(tài)內(nèi)全鏈Applications數(shù)量超過(guò)35000個(gè)。
根據(jù)Layerzero官方Twitter號(hào)，將于2024年上半年發(fā)幣，有望點(diǎn)燃Omnichain賽道的市場(chǎng)行情。
7、 Parallel EVM新敘事，將帶動(dòng)Sei v2等鏈的二次增長(zhǎng)
Parallel EVM是一種通過(guò)同時(shí)運(yùn)行多個(gè)(互不干擾的）交易來(lái)使區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)更快、更高效的方法。
現(xiàn)在主要有幾個(gè)項(xiàng)目在嘗試使用Parallel EVM。以Sei Network為例，Sei v2提出了paralllel EVM的重大升級(jí)，Sei v2將創(chuàng)建一個(gè)新組件來(lái)支持EVM智能合約，這些EVM智能合約也可以與現(xiàn)有的Cosmwasm智能合約進(jìn)行交互。Sei v2鏈將樂(lè)觀地并行運(yùn)行所有交易，當(dāng)存在沖突交易（互相干擾的）時(shí)，Sei區(qū)塊鏈將跟蹤每筆交易接觸的存儲(chǔ)部分，涉及存儲(chǔ)不同部分的事務(wù)將并行重新運(yùn)行，涉及相同狀態(tài)的事務(wù)則按順序重新運(yùn)行。
除了Sei v2外，還有Neon EVM、Nomad等項(xiàng)目也在采用Parallel EVM提高性能。同時(shí)，EVM仍是最流行的DApp環(huán)境，這些鏈支持Parallel EVM，可以享受EVM生態(tài)的許多基礎(chǔ)設(shè)施工具。
8、DePIN的市場(chǎng)規(guī)?？赡茉鲩L(zhǎng)10倍
DePIN是實(shí)現(xiàn)真正意義的Web3必不可少的基礎(chǔ)設(shè)施，是Web3、Crypto項(xiàng)目是Web3網(wǎng)絡(luò)健壯性的安全堡壘。
根據(jù)Depinscan統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前DePIN板塊的Market Cap約為620億美元，仍有非常大的增長(zhǎng)空間。其中，Solana生態(tài)在DePIN賽道有多個(gè)項(xiàng)目比較受市場(chǎng)關(guān)注，包括Helium、Render Network、Hivemapper、Shadow、Media等。
9、可能出現(xiàn)帶有強(qiáng)社交屬性的爆款A(yù)utonomous World / Fully onchain games
全鏈游戲的FT/NFT資產(chǎn)、狀態(tài)存儲(chǔ)、邏輯執(zhí)行都在鏈上，具有去中心化/社區(qū)自治、無(wú)需許可、可組合等特性。與傳統(tǒng)游戲和非全鏈游戲相比，有兩個(gè)關(guān)鍵優(yōu)點(diǎn)：一是玩家的游戲資產(chǎn)長(zhǎng)期存在、安全；二是游戲機(jī)制透明、可信。
游戲本身偏輕量級(jí)，但帶有較強(qiáng)社交屬性和高度可玩性的Fully on chain games可能會(huì)有小爆發(fā)，也許會(huì)以社交裂變和博彩特點(diǎn)吸引市場(chǎng)關(guān)注。
10、將會(huì)出現(xiàn)AI與Crypto在多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景融合的明星案例
最先進(jìn)生產(chǎn)力與最公平生產(chǎn)關(guān)系融合，共同塑造人類未來(lái)的新生活方式。在2024年，AI與Crypto可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)結(jié)合場(chǎng)景：
將比特幣作為AI的支付貨幣可能是未來(lái)AI世界的基本規(guī)則。設(shè)置AI Agent / AI Bot自動(dòng)執(zhí)行各種任務(wù)、進(jìn)行各類資源訪問(wèn)，在這個(gè)過(guò)程中利用加密基礎(chǔ)設(shè)施和BTC進(jìn)行自動(dòng)化支付。
采用ZKML進(jìn)行敏感數(shù)據(jù)訓(xùn)練和機(jī)器學(xué)習(xí)模型評(píng)估。通過(guò)zk來(lái)解決AI模型/ 輸入的隱私保護(hù)問(wèn)題和推理過(guò)程可驗(yàn)證問(wèn)題，從而確保機(jī)器學(xué)習(xí)推理的正確性。從而基于ZKML來(lái)支持智能合約安全地調(diào)度AI Model，進(jìn)而支持更多的應(yīng)用邏輯和場(chǎng)景探索。
