長(zhǎng)話短說
包括 Invesco Galaxy、Bitwise、WisdomTree 和 Fidelity 等主要金融公司在內(nèi)的 13 家申請(qǐng)人急于在 12 月 29 日截止日期之前向 SEC 提交修改后的現(xiàn)貨比特幣 ETF 的 S-1 文件，這表明人們對(duì)加密貨幣投資產(chǎn)品的興趣日益濃厚。
申請(qǐng)人觀察到的主要策略包括具有競(jìng)爭(zhēng)力的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，Invesco Galaxy 最初免除費(fèi)用，以及選擇 Virtu、摩根大通和 Jane Street Capital 等知名授權(quán)參與者，而 Grayscale 在領(lǐng)導(dǎo)層變動(dòng)后宣布轉(zhuǎn)向純現(xiàn)金現(xiàn)貨 ETF。
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在加密貨幣領(lǐng)域，包括 Invesco Galaxy、Bitwise、WisdomTree 和 Fidelity 等知名企業(yè)在內(nèi)的 13 家申請(qǐng)人已更新了向美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC)提交的 S-1 文件，以建立現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金 (ETF) ）。
此舉恰逢美國(guó)證券交易委員會(huì)設(shè)定的最后期限，突顯了金融機(jī)構(gòu)之間日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)和對(duì)深入蓬勃發(fā)展的加密貨幣市場(chǎng)的渴望。
最后一刻急于趕上 SEC 的最后期限
隨著 SEC 修改現(xiàn)貨比特幣 ETF S-1 申請(qǐng)的最后期限臨近，12 月 29 日出現(xiàn)了一系列活動(dòng)。金融和投資領(lǐng)域的各個(gè)主要參與者，包括 Invesco Galaxy、Bitwise、WisdomTree 和 Fidelity，與BlackRock、Van Eck 和 Valkyrie等其他重量級(jí)公司一起加入競(jìng)爭(zhēng)。這些文件反映出人們對(duì)加密貨幣作為合法投資工具的興趣日益濃厚，并且越來越被主流接受。
每個(gè)申請(qǐng)人都為其提案帶來了獨(dú)特的元素，強(qiáng)調(diào)了為獲得 SEC 批準(zhǔn)而采用的不同方法和策略。例如，F(xiàn)idelity、WisdomTree 和 Invesco Galaxy 在最新提交的文件中披露了他們選擇的授權(quán)參與者。Invesco Galaxy 已與 Virtu 和摩根大通合作，展現(xiàn)了其與成熟金融實(shí)體合作的承諾。WisdomTree 和 Fidelity 委托 Jane Street Capital 發(fā)揮關(guān)鍵作用，這表明了與經(jīng)驗(yàn)豐富的做市商合作的戰(zhàn)略舉措。
戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
在一項(xiàng)值得注意的戰(zhàn)略決策中，WisdomTree 選擇維持其實(shí)物股票創(chuàng)建和贖回機(jī)制，盡管 SEC 建議考慮采用現(xiàn)金方式。這一決定表明了WisdomTree對(duì)其現(xiàn)有模式的信心以及在眾多申請(qǐng)人中脫穎而出的決心。
此外，埃里克·巴爾丘納斯（Eric Balchunas）等分析師還指出，價(jià)格戰(zhàn)正在興起。Invesco Galaxy 采取了一項(xiàng)大膽舉措，免除前六個(gè)月的費(fèi)用以及最初管理的 50 億美元資產(chǎn)。激進(jìn)的定價(jià)策略可能旨在快速占領(lǐng)重要的市場(chǎng)份額。相比之下，富達(dá)將其費(fèi)用定為具有競(jìng)爭(zhēng)力的 0.39%，展示了其在負(fù)擔(dān)能力與可持續(xù)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)之間取得平衡的嘗試。
另一個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)者 Bitwise 尚未宣布其授權(quán)參與者。然而，它在修訂后的 S-1 中披露，一家未透露姓名的實(shí)體有興趣購(gòu)買擬議 ETF 的最多 2 億美元股票，暗示機(jī)構(gòu)對(duì)其發(fā)行有很大興趣。
更廣泛的影響和灰度的獨(dú)特地位
集體急于提交現(xiàn)貨比特幣 ETF 修改后的申請(qǐng)不僅僅是個(gè)別公司的野心。它代表了金融格局的更廣泛轉(zhuǎn)變，數(shù)字資產(chǎn)越來越被認(rèn)為是重要的投資選擇。各種各樣的公司進(jìn)一步強(qiáng)化了這一趨勢(shì)，包括 BlackRock、Van Eck、Grayscale、Bitwise、WisdomTree、Invesco Galaxy、Fidelity、ARK Invest、Valkyrie、Franklin、Hashdex、Global X ETF 和 Pando Asset，它們都在爭(zhēng)奪加密 ETF 的一部分。
在 Barry Silbert 從董事會(huì)辭職后，Grayscale 最近提交的意見尤其值得注意。該公司打算將其灰度比特幣信托基金轉(zhuǎn)變?yōu)榧儸F(xiàn)金現(xiàn)貨 ETF，類似于 Van Eck 和貝萊德早些時(shí)候采用的策略。在美國(guó)證券交易委員會(huì)正在進(jìn)行的一項(xiàng)涉及希爾伯特和數(shù)字貨幣集團(tuán)的調(diào)查中，這一舉動(dòng)為正在展開的故事增添了另一層陰謀和復(fù)雜性。
結(jié)論
美國(guó)首只現(xiàn)貨比特幣ETF的爭(zhēng)奪已經(jīng)到了關(guān)鍵時(shí)刻。隨著 SEC 修正案的最后期限現(xiàn)已過去，焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這些多樣化且雄心勃勃的提案的回應(yīng)。在申請(qǐng)人等待美國(guó)證券交易委員會(huì)的決定時(shí)，金融界密切關(guān)注，認(rèn)為現(xiàn)貨比特幣 ETF 的批準(zhǔn)可能標(biāo)志著加密貨幣融入主流金融體系的一個(gè)重要里程碑。
