一、BTC現(xiàn)貨ETF有望在2024年推出

2024年1月份，加密貨幣市場(chǎng)將迎來(lái)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）對(duì)多個(gè)BTC現(xiàn)貨ETF申請(qǐng)的重要決定。

眾所周知，BTC現(xiàn)貨ETF可以使投資者在無(wú)需涉及直接所有權(quán)復(fù)雜性的情況下對(duì)BTC進(jìn)行投資，這對(duì)機(jī)構(gòu)投資者有很大的吸引力。BTC現(xiàn)貨ETF得到批準(zhǔn)的預(yù)期可能會(huì)擴(kuò)大BTC的投資者基礎(chǔ)，從而提高其采用率和價(jià)格穩(wěn)定性。投資管理公司Vaneck估計(jì)，潛在的機(jī)構(gòu)投資量將超過(guò)24億美元，這將推動(dòng)比特幣的價(jià)格上漲。

多位業(yè)內(nèi)分析師和加密高管預(yù)測(cè)，在BTC現(xiàn)貨ETF通過(guò)后，BTC將達(dá)到甚至超過(guò)10萬(wàn)美元。例如，Bitwise預(yù)測(cè)2024年BTC將在現(xiàn)貨ETF的推動(dòng)下達(dá)到8萬(wàn)美元，Matrixport和Standard Chartered認(rèn)為BTC將突破10萬(wàn)美元關(guān)口。但也有機(jī)構(gòu)對(duì)此不太樂(lè)觀，例如JP Morgan認(rèn)為ETF的利好已經(jīng)部分兌現(xiàn)在目前的價(jià)格上，后續(xù)上漲動(dòng)力將不會(huì)很充足。

二、降息推動(dòng)加密市場(chǎng)復(fù)興

2024年的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境將更有利于加密貨幣行業(yè)的發(fā)展，全球央行放棄進(jìn)一步加息的預(yù)期，這可能會(huì)提高加密貨幣等投機(jī)資產(chǎn)的價(jià)格。根據(jù)目前的普遍預(yù)測(cè)，大多數(shù)主要央行將在通貨膨脹率下降的驅(qū)動(dòng)下降低政策利率，這種轉(zhuǎn)變旨在將政策利率從限制轉(zhuǎn)到中立水平。

據(jù)美國(guó)銀行全球研究，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行都預(yù)計(jì)將在2024年中期開始降低利率。較低的利率通常會(huì)降低傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力，使加密貨幣等高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的資產(chǎn)對(duì)投資者更具吸引力。同時(shí)，借貸成本降低，也可以促進(jìn)對(duì)加密貨幣行業(yè)的更多投資，從而推高加密貨幣的價(jià)格。

三、BTC產(chǎn)量減半成為牛市催化劑

除了BTC現(xiàn)貨ETF和積極的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境外，即將到來(lái)的BTC產(chǎn)量減半可能成為牛市的催化劑。BTC預(yù)期在2024年4月或5月份之間迎來(lái)產(chǎn)量減半，使礦工的區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)從6.25 BTC減少到3.125 BTC。從歷史上看，這將影響B(tài)TC的供應(yīng)和需求動(dòng)態(tài)，對(duì)BTC網(wǎng)絡(luò)意義重大。

產(chǎn)量減半可以降低新產(chǎn)出的BTC流入市場(chǎng)的速度，從而降低BTC的流動(dòng)性供應(yīng)。過(guò)去的減半周期導(dǎo)致了BTC價(jià)格的上漲，早期的作用尤為明顯。例如，在2012年首次減半之后，BTC的價(jià)格在1年內(nèi)從12美元上漲至964美元。2016年和2020年的產(chǎn)量減半也都導(dǎo)致了BTC價(jià)格的大幅上漲。

盡管2024年產(chǎn)量減半的影響很難預(yù)測(cè)，但歷史趨勢(shì)表明，它對(duì)BTC的價(jià)格將產(chǎn)生正面影響，再加上現(xiàn)貨ETF炒作和宏觀經(jīng)濟(jì)因素，可能再次催生出趨勢(shì)性的牛市行情。

四、加密市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)山寨季

前面提到，BTC現(xiàn)貨ETF通過(guò)的預(yù)期以及對(duì)全球央行降息預(yù)期可能會(huì)為加密貨幣市場(chǎng)創(chuàng)造有利環(huán)境。在BTC和ETH的牛市行情進(jìn)行到一定程度之后，投資者的注意力將轉(zhuǎn)移到altcoin上。這可能導(dǎo)致山寨季，使目前市值較小的項(xiàng)目出現(xiàn)較大的漲幅。

據(jù)加密貨幣交易員Crypto Feras預(yù)測(cè)，隨著投資者尋求多樣化其投資組合并利用更廣泛的加密貨幣市場(chǎng)的新興機(jī)會(huì)，下一次主要的山寨季可能會(huì)在2024年5月之前發(fā)生。

五、隨著新法規(guī)推出，F(xiàn)TX、Celsius事件得到解決

FTX和Celsius破產(chǎn)事件曾在2022年和2023年初重創(chuàng)加密行業(yè)，并促成了全球主要監(jiān)管加密訴訟，而這些事件預(yù)計(jì)將在2024年得到妥善解決，各國(guó)政府正在全球范圍內(nèi)認(rèn)真解決加密貨幣法規(guī)問(wèn)題。

根據(jù)FTX破產(chǎn)管理者的擬議計(jì)劃，F(xiàn)TX正在考慮在2024年重新啟動(dòng)。該計(jì)劃主要針對(duì)離岸客戶重新啟動(dòng)FTX.com，而不包括美國(guó)的客戶。該提案包括將債權(quán)人組織成不同的類別，特定的類別可以選擇與第三方投資者合作，以建立“離岸交易公司”或重新啟動(dòng)平臺(tái)。該重新啟動(dòng)計(jì)劃需要在各種利益相關(guān)者之間達(dá)成協(xié)議，并需要法院的批準(zhǔn)。

加密貸款平臺(tái)Celsius于2022年7月申請(qǐng)破產(chǎn)，此前該公司曾濫用客戶資金?，F(xiàn)在，Celsius已被美國(guó)破產(chǎn)法院批準(zhǔn)進(jìn)行重組計(jì)劃以擺脫破產(chǎn)，該計(jì)劃涉及將加密貨幣歸還給客戶，并創(chuàng)建由 Fahrenheit LLC管理的新公司。重新組織的業(yè)務(wù)將專注于BTC挖礦和賺取質(zhì)押費(fèi)用。該計(jì)劃預(yù)計(jì)將在2024年初開始實(shí)施。

六、美國(guó)加密法案推出

2023年，美國(guó)國(guó)會(huì)委員會(huì)提出了一項(xiàng)兩黨法案，以建立加密貨幣的監(jiān)管框架，標(biāo)志著加密資產(chǎn)行業(yè)向監(jiān)管邁出了重要一步。該法案旨在澄清加密貨幣何時(shí)應(yīng)該被判定為證券或商品，解決當(dāng)前法規(guī)的關(guān)鍵歧義。該法案建議擴(kuò)大美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）對(duì)加密貨幣的監(jiān)督，同時(shí)還定義了美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的管轄權(quán)。

當(dāng)前，SEC和CFTC對(duì)加密貨幣的監(jiān)管范圍存在一些爭(zhēng)議，二者都想在加密市場(chǎng)的不同方面主張自己的監(jiān)管權(quán)威。這些爭(zhēng)議反映了加密市場(chǎng)現(xiàn)有的混亂和缺乏明確的監(jiān)管界限。目前尚不清楚該法案是否可以被參議院通過(guò)。該法案在獲得行業(yè)利益相關(guān)者和一些政治家的支持得同時(shí)，也面臨著一些反對(duì)的聲音（擔(dān)心這可能會(huì)削弱對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)）。

七、歐洲MiCA重新定義加密法規(guī)

盡管美國(guó)正在努力建立一個(gè)統(tǒng)一的加密貨幣監(jiān)管框架，但歐洲已經(jīng)解決了這個(gè)問(wèn)題。將于2024年生效的加密資產(chǎn)市場(chǎng)法規(guī)（MiCA）將為加密貨幣建立全面的框架。這項(xiàng)綜合法規(guī)是主要司法管轄區(qū)的首條此類法律，要求對(duì)加密錢包的提供商和歐盟內(nèi)的交易平臺(tái)進(jìn)行注冊(cè)，并要求穩(wěn)定幣發(fā)行方保持足夠的儲(chǔ)備。

另外，資金轉(zhuǎn)移法規(guī)將配合MiCA，通過(guò)要求加密貨幣運(yùn)營(yíng)商確定其客戶身份來(lái)增強(qiáng)反洗錢措施。

八、去中心化的區(qū)塊鏈設(shè)施將迅速增長(zhǎng)

FTX、Celsius等事件已經(jīng)削弱了市場(chǎng)參與者對(duì)加密貨幣中心化平臺(tái)的信任。正因如此，DEX和DeFi在2023年獲得了很好的發(fā)展機(jī)會(huì)。而且，由于它們與加密貨幣的原始價(jià)值相符，更大的去中心化趨勢(shì)將在2024年繼續(xù)進(jìn)行。

去中心化技術(shù)和加密行業(yè)將在2024年繼續(xù)進(jìn)行變革性的變化。DeFi部門正在引領(lǐng)這一變化，擴(kuò)大其產(chǎn)品范疇，包括更復(fù)雜的金融服務(wù)，包括貸款、借貸和保險(xiǎn)等，從而提高了DeFi解決方案的范圍和可訪問(wèn)性。

與風(fēng)險(xiǎn)重重的中心化平臺(tái)相比，DEX為市場(chǎng)參與者提供了更安全和透明的替代方案，并正在迅速發(fā)展。DEX的增長(zhǎng)受到各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)步的刺激：

首先，主要的改進(jìn)包括增強(qiáng)的流動(dòng)性方案，該方案解決了DEX長(zhǎng)期存在的流動(dòng)性有限的問(wèn)題，這也一直是中心化平臺(tái)的重要優(yōu)勢(shì)；

其次，DEX簡(jiǎn)化了界面，以更好的用戶體驗(yàn)吸引更廣泛、缺乏技術(shù)的受眾；

第三，DEX正在實(shí)施2層解決方案，以提高可擴(kuò)展性和交易速度，同時(shí)降低成本；

最后，引入復(fù)雜的交易功能（例如衍生品交易）正在使DEX有能力提供曾經(jīng)只能在CEX才能得到的服務(wù)。

NFT已經(jīng)對(duì)藝術(shù)、音樂(lè)和游戲等領(lǐng)域產(chǎn)生了重大影響，到2024年，NFT和其他領(lǐng)域的整合有望進(jìn)一步加深。NFT的潛在應(yīng)用是廣泛的，從數(shù)字資產(chǎn)所有權(quán)到物理項(xiàng)目的身份驗(yàn)證。這種趨勢(shì)將重新定義數(shù)字時(shí)代的所有權(quán)和真實(shí)性，并為創(chuàng)作者提供更多機(jī)會(huì)。

2024年，預(yù)計(jì)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的互操作性有望獲得動(dòng)力，我們可能會(huì)看到優(yōu)先考慮跨鏈兼容性的區(qū)塊鏈項(xiàng)目大幅增加。這種互操作性將使各種區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)之間進(jìn)行更大的協(xié)作。

另外，隨著全球?qū)Νh(huán)境問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，可持續(xù)性正成為區(qū)塊鏈發(fā)展的關(guān)鍵重點(diǎn)。預(yù)計(jì)許多區(qū)塊鏈項(xiàng)目將采用更節(jié)能的共識(shí)機(jī)制，努力減少區(qū)塊鏈技術(shù)的環(huán)境影響。

小結(jié)

2024年，加密貨幣行業(yè)將會(huì)發(fā)生一些值得關(guān)注的重大發(fā)展，并伴隨著潛在的牛市。FTX和Celsius等關(guān)鍵案例的解決方案以及法規(guī)清晰度將有助于建立主流社會(huì)對(duì)加密貨幣行業(yè)的信任。

此外，DeFi和去中心化技術(shù)的發(fā)展將使加密貨幣進(jìn)入更加去中心化的路徑。因此，2024年可能是加密貨幣得到主流采用的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。