近期Solana生態(tài)的Helium Mobile項目爆火，其代幣MOBILE的市值一路狂飆，最高達(dá)7億美元。隨后，Helium Mobile所屬的DePIN賽道受到市場的廣泛關(guān)注，成為繼BTC銘文和協(xié)議后的重要敘事。
什么是DePIN？除了Helium Mobile之外，還有哪些具有潛力的概念項目？其中又有哪些安全風(fēng)險？今天Beosin團(tuán)隊將為大家一一解析。
DePIN的由來
DePIN（Decentralised Physical Infrastructure Networks）為去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，通過區(qū)塊鏈技術(shù)和代幣獎勵來激勵世界各地的個人和企業(yè)可以以去中心化的方式構(gòu)建物理世界的任何基礎(chǔ)設(shè)施（WiFi、硬盤存儲、電池等），為任何人提供服務(wù)。
DePINscan:DePIN設(shè)備分布圖
此前，對于DePIN這一新興賽道并未有統(tǒng)一的描述。2019年，Multicoin Capital的合伙人Kyle Samani將相關(guān)的去中心化物理設(shè)施項目稱為互聯(lián)網(wǎng)設(shè)施層（Internet Infrastructure Stack）。2021年，專注于物聯(lián)網(wǎng)公鏈的IoTeX將這一賽道命名為MachineFi，后續(xù)還出現(xiàn)了“Token Incentived Physical Network”等名稱。在2022年11月，Messari對Web3物理基礎(chǔ)設(shè)施賽道的名稱進(jìn)行了投票，并在年度報告和專題報告中使用DePIN，隨后DePIN成為該賽道統(tǒng)一的名稱。
link:https://twitter.com/MessariCrypto/status/1588938954807869440
DePIN概念項目及其風(fēng)險
DePIN涵蓋的行業(yè)非常廣泛。按照Messari的分類，可以分為物理資源網(wǎng)絡(luò)（Physical Resource Network）和數(shù)字資源網(wǎng)絡(luò)(Digital Resource Network)兩大類，具體取決于網(wǎng)絡(luò)提供的硬件和資源、商品和服務(wù)。
物理資源網(wǎng)絡(luò)包括無線網(wǎng)絡(luò)、移動網(wǎng)絡(luò)和能源網(wǎng)絡(luò)；數(shù)字資源網(wǎng)絡(luò)包括存儲、帶寬和計算網(wǎng)絡(luò)。每個領(lǐng)域的代表項目如下圖所示：
source:Messari
由于DePIN概念的項目眾多，以下只分析DePIN賽道的四個重點項目，其它項目的業(yè)務(wù)/敘事和風(fēng)險與其類似：
注：以下內(nèi)容不構(gòu)成投資建議。
1. Helium與HeliumMobile
Helium是一個去中心化的無線網(wǎng)絡(luò)協(xié)議。從2017年開始，Helium采用區(qū)塊鏈技術(shù)和代幣激勵以用戶部署無線網(wǎng)絡(luò)。其去中心化網(wǎng)絡(luò)的概念和Helium熱點裝置的低門檻吸引了大量用戶參與。截止至2021年底，Helium熱點裝置的總銷售額超2.5億美元。
在2022年，由于使用Helium網(wǎng)絡(luò)的用戶數(shù)過低，Helium網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的獎勵過低，一個Helium熱點裝置的月收入僅20美元，Helium決定遷移至Solana網(wǎng)絡(luò)，以獲得更多用戶。
在遷移的同時，Helium旗下的Helium Mobile業(yè)務(wù)通過Solana Labs的Saga手機向其手機用戶提供SIM卡和免費試用。2023年12月6日，Helium Mobile在美國推出了每月20美元無限電話套餐，涵蓋流量、短信與通話服務(wù)，購買這個套餐的用戶可獲得一個NFT并獲得MOBILE代幣的空投獎勵。
Helium Mobile的業(yè)務(wù)類似于電信運營商，提供的電話套餐服務(wù)價格便宜。用戶可通過eSIM獲得MOBILE代幣。其業(yè)務(wù)飛輪為Helium Mobile通過低價的服務(wù)和代幣吸引用戶，用戶的增長帶動代幣價格的增長，從而吸引更多用戶，為Helium Mobile的服務(wù)付費。
目前MOBILE代幣只作為Helium Mobile的治理代幣，當(dāng)前市值已超過4億美元，F(xiàn)DV超過11億美元，用戶需小心短期的炒作風(fēng)險。
2. IoTeX
IoTeX為一條去中心化物聯(lián)網(wǎng)公鏈，致力于將區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)、可信硬件與邊緣計算結(jié)合起來，實現(xiàn)萬物可信互聯(lián)。IoTeX主要通過將現(xiàn)實世界數(shù)十億的物理設(shè)施與 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施相連接來構(gòu)建產(chǎn)品，目前其生態(tài)已涵蓋 DeFi、NFT、DAO、Metaverse 和 DePIN 等賽道。
IoTeX:https://eagleeye.space/detail/iotex
根據(jù)EagleEye鏈上數(shù)據(jù)分析，目前IoTeX的鏈上流動性主要存在于Uniswap交易池和其鏈上DEX Mimo，更多的流動性主要存在于中心化交易所。其代幣超90%全流通，市值約6億美元。
3. DIMONetwork
DIMO Network是一個汽車物聯(lián)網(wǎng)平臺，允許駕駛員收集和共享他們的車輛數(shù)據(jù)來賺取代幣DIMO。其團(tuán)隊于2022年完成CoinFund等機構(gòu)參投的900萬美元融資。據(jù)DIMO官網(wǎng)披露，DIMO Network目前連接超過2.8萬輛汽車。DIMO的收入來自兩部分，用戶提供的車輛數(shù)據(jù)與付費數(shù)據(jù)api服務(wù)。
DIMO: https://eagleeye.space/detail/dimo
目前 DIMO 的市值超 9600萬美元，其代幣為 DIMO，基本全流通，目前價格波動較大，用戶交易需注意風(fēng)險。
4. StreamrNetwork
Streamr Network是一個去中心化網(wǎng)絡(luò)，旨在收集并發(fā)布來自物聯(lián)網(wǎng)傳感器、機器及其他智能設(shè)備的低延遲實時數(shù)據(jù)流。根據(jù)EagleEye的項目關(guān)系分析圖譜，目前Streamr已和DIMO Network、Swash等數(shù)據(jù)平臺進(jìn)行合作。
Streamr: https://eagleeye.space/detail/streamr
目前 Streamr 的市值超 7000萬美元，其代幣為 DATA，基本全流通，目前價格波動較大。據(jù)EagleEye檢測，其代幣合約存在一定的中心化風(fēng)險。
DePIN的影響與意義
與傳統(tǒng)物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)相比，DePIN 具有以下幾個優(yōu)點：
1. 快速啟動：DePIN項目的運營和維護(hù)成本僅為傳統(tǒng)硬件設(shè)施公司的一小部分，如電信公司需投資數(shù)十億美元和大量員工才能開展業(yè)務(wù)，而DePIN通過大幅削減前期資本需求和代幣激勵，只需數(shù)十萬到數(shù)百萬美元即可啟動，降低了行業(yè)進(jìn)入壁壘，比傳統(tǒng)項目更快的速度實現(xiàn)快速啟動。
2. 社區(qū)為先：在DePIN中，社區(qū)擁有構(gòu)成網(wǎng)絡(luò)的所有硬件，提供社區(qū)所需要和使用的產(chǎn)品和服務(wù)。DePIN社區(qū)的用戶無需依賴主要對利潤與財報感興趣的公司和企業(yè)。這使利益相關(guān)者的利益保持一致，以促進(jìn)DePIN服務(wù)的采用和增長。
3. 開放治理：傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施項目通常最終會由一個中心化實體來規(guī)定您可以執(zhí)行和使用的條款和條件，但 DePIN 是開放、民主且易于訪問的。任何人在任何地區(qū)都可以使用DePIN的服務(wù)，任何人都能參與并構(gòu)建使他們能夠受益的物理基礎(chǔ)設(shè)施。
總結(jié)
得益于市場流動性和情緒的恢復(fù)，DePIN賽道和其概念項目在幾周里獲得了巨大的熱度和資金流入。DePIN是面向現(xiàn)實世界用戶的應(yīng)用層，它具有向Web2用戶和企業(yè)推廣的巨大潛力，讓W(xué)eb3進(jìn)入大規(guī)模采用階段。
但用戶需要注意的是對于DePIN項目來說，目前項目敘事和飛輪效應(yīng)的作用明顯，其采用率與市場行情緊密相關(guān)。當(dāng)前火熱的Hivemapper、Render、Helium和Helium Mobile都屬于Solana生態(tài)項目，其火熱的原因一部分是Solana的復(fù)蘇。而隨著市場的成熟和項目的發(fā)展，用戶對項目價值的評估最終會回到能否盈利，而非敘事和炒作。DePIN賽道的項目是否能真正跑通某一盈利模式，其智能合約的安全性，能否穩(wěn)定發(fā)展并落地依然是一個未知數(shù)。
