【#區(qū)塊鏈# #Decentral Park Capital研究主管：加密將成為金融的未來(lái)#】

作者：Decentral Park Capital 研究主管Kelly Ye，CoinDesk；編譯：松雪，

到 2023 年結(jié)束時(shí)，加密貨幣市場(chǎng)將擺脫失敗的投資和徹頭徹尾的欺詐，在主流采用方面取得真正的進(jìn)展。 隨著全球緊張局勢(shì)加劇和地區(qū)銀行陷入困境，比特幣重新獲得了可靠的價(jià)值儲(chǔ)存手段的地位。

與此同時(shí)，TradFi 巨頭申請(qǐng)比特幣現(xiàn)貨 ETF 和現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化 (RWA) 標(biāo)志著兩個(gè)世界的融合。 加密貨幣現(xiàn)已誕生 15 年，2024 年有望成為其發(fā)展的決定性時(shí)刻。

最近比特幣價(jià)格的飆升為預(yù)期的 2024 年牛市拉開(kāi)了序幕。其他幾個(gè)因素也為加密貨幣的復(fù)蘇奠定了基礎(chǔ)。

宏觀因素：2023年10月以來(lái)，全球流動(dòng)性狀況持續(xù)回升。美聯(lián)儲(chǔ)在12月FOMC期間的基調(diào)轉(zhuǎn)變證實(shí)了市場(chǎng)對(duì)2024年初可能降息的預(yù)期，為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)創(chuàng)造了更加有利的條件。

主流采用：現(xiàn)貨 ETF（預(yù)計(jì)最早于 1 月份獲得批準(zhǔn)）和代幣化的出現(xiàn)代表了加密貨幣融入更廣泛的金融領(lǐng)域的關(guān)鍵時(shí)刻。 將一小部分美國(guó)財(cái)富管理資產(chǎn)分配給比特幣 ETF 可能會(huì)產(chǎn)生巨大的 ETF 規(guī)模。 與此同時(shí)，DeFi 協(xié)議正在將其收益來(lái)源多元化到美國(guó)國(guó)債等 RWA，從而吸引更多的加密貨幣原生資本。

技術(shù)進(jìn)步：區(qū)塊鏈可擴(kuò)展性和 UI/UX 開(kāi)發(fā)的重大升級(jí)正在打破從 Web2 到 Web3 過(guò)渡的障礙。 如果基于 Web3 的應(yīng)用程序提供了 Web2 中的易用性，再加上自我主權(quán)的優(yōu)勢(shì)，那么用戶遷移是不可避免的。

加密貨幣正在走向大規(guī)模采用，還是正在經(jīng)歷非理性繁榮？ 2024 年出現(xiàn)三種可能的情景：

大爆發(fā)：比特幣（BTC）可能在2024年1月超過(guò)其歷史最高價(jià)（超過(guò)69000美元），其中一些行業(yè)可能會(huì)經(jīng)歷類似于2021年DeFi夏季的價(jià)格波動(dòng)。

穩(wěn)健增長(zhǎng)：BTC可能會(huì)遵循類似于2023年的模式，以積極消息推動(dòng)的20-50%的漲幅和間歇性的橫向運(yùn)動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)50-100%的回報(bào)。

重置與重建：市場(chǎng)可能發(fā)生重大調(diào)整，將BTC價(jià)格推至30000美元以下。

在宏觀順風(fēng)、主流采用和技術(shù)進(jìn)步的支持下，前兩種情況似乎更有可能發(fā)生。 此外，長(zhǎng)期BTC持有者不斷積累，穩(wěn)定幣供應(yīng)量有所反彈，表明潛在的外部資本流入加密貨幣。

前兩種情景似乎更有可能發(fā)生，得到了宏觀助力、主流采用和技術(shù)進(jìn)步的支持。此外，長(zhǎng)期持有比特幣的持有者繼續(xù)累積，穩(wěn)定幣供應(yīng)已經(jīng)反彈，表明潛在的外部資本可能流入加密領(lǐng)域。

展望未來(lái)，過(guò)去周期中的贏家可能這次不會(huì)領(lǐng)先。成功的項(xiàng)目通常擁有強(qiáng)大的開(kāi)發(fā)者和用戶社區(qū)，以下是一些令人興奮的主題：

Solana Renaissance: Solana，在FTX的影響力背后高歌猛進(jìn)，已經(jīng)建立了一個(gè)飛輪效應(yīng)，通過(guò)其高性能區(qū)塊鏈吸引開(kāi)發(fā)者和用戶。隨著其去中心化交易所（Dex）的月度交易量今年幾乎增長(zhǎng)了10倍，Solana上出現(xiàn)了一場(chǎng)小規(guī)模的DeFi夏季。

DeFi 2.0: 盡管DeFi在加密領(lǐng)域是一個(gè)成熟的行業(yè)，但仍然富有創(chuàng)新。具有增強(qiáng)結(jié)算時(shí)間和較低成本的衍生品去中心化交易所可能挑戰(zhàn)中心化交易所在該領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。通證化資產(chǎn)和重新質(zhì)押可能使DeFi收益再次比美國(guó)國(guó)債更具吸引力。

Web3游戲: 過(guò)去在Web3游戲上的風(fēng)險(xiǎn)投資準(zhǔn)備取得成果。像IMX這樣的平臺(tái)正在獲得網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，為蓬勃發(fā)展的Web3游戲社區(qū)提供技術(shù)和資源。

2024 年對(duì)于加密貨幣投資者和建設(shè)者來(lái)說(shuō)注定是一個(gè)激動(dòng)人心的時(shí)刻！