【#區(qū)塊鏈# #震蕩行情下的高收益工具，3 大維度解析 OKX 合約馬丁格爾策略#】

本文將以當(dāng)前加密行業(yè)領(lǐng)先的 OKX 合約馬丁格爾策略產(chǎn)品為例，重點圍繞底層邏輯與特點解析、適用場景與同類型產(chǎn)品差異化、使用教學(xué)與參數(shù)講解三大維度來深入解析該策略。

撰文：OKX

橫看成嶺側(cè)成峰，遠(yuǎn)近高低各不同?！巍ぬK軾《題西林壁》

非常有意思的是，金融市場與量子力學(xué)有異曲同工之妙。

無論是行情漲跌還是電子運(yùn)動，均沒有確切的運(yùn)動軌跡或者穩(wěn)定態(tài)，而是基于概率學(xué)來描述。從這個邏輯來說，就可以得出基本的市場觀和方法論，一是行情是無法預(yù)測的。二是盈利恰來自于市場波動，即下跌、橫盤和上漲形態(tài)的切換中，交易原則就是不斷低買高賣。三是長期保持 100% 勝率的「交易圣杯」根本不存在，這是違背客觀規(guī)律的，但通過交易策略、風(fēng)險控制、數(shù)據(jù)分析、項目調(diào)研等多維度分析，可以提高交易勝率。這些基礎(chǔ)的認(rèn)知對于用戶理解市場十分必要。

然而，號稱「交易必勝」、「市場圣杯」、以及「100% 勝率」的馬丁格爾策略的出現(xiàn)似乎打破了這些統(tǒng)治市場的客觀規(guī)律。作為系統(tǒng)化的逆勢加倉投資策略，馬丁格爾策略風(fēng)評長期兩極化，將金融工具收益和風(fēng)險的兩面性體現(xiàn)的淋漓盡致，在金融外匯交易中最流行且充滿爭議。

馬丁格爾策略到底是什么？又該如何正確使用？本文將以當(dāng)前加密行業(yè)領(lǐng)先的 OKX 合約馬丁格爾策略產(chǎn)品為例，重點圍繞底層邏輯與特點解析、適用場景與同類型產(chǎn)品差異化、使用教學(xué)與參數(shù)講解三大維度來深入解析該策略，旨在理解并學(xué)會使用真正的馬丁格爾策略。

底層邏輯與特點解析

從概率與統(tǒng)計學(xué)視角來看，每次擲骰子都是獨立事件，也就是說前面擲 99 次骰子，也不會影響第 100 次骰子，即每次骰子開大和開小的概率永遠(yuǎn)是各自 50%，這體現(xiàn)了每筆交易的獨立性。但很多人認(rèn)為隨著開單次數(shù)的增加，勝率也在增加，這是錯誤的。

馬丁格爾邏輯最早起源于十八世紀(jì)法國的小鎮(zhèn)賭博，從第一筆擲骰子開始，如果輸錢后就將賭注翻倍，由于每筆交易勝負(fù)的概率都是 50%，只要不斷的賭下去，總有一次可以將所有虧損贏回來并賺取第一筆本金同等金額。比如，第一次賭注為 1 元，第 4 次押注后成功，那么將彌補(bǔ)之前 3 次交易的損失，并且盈利 1 元。

這就是為什么馬丁格爾邏輯被成為稱為「100% 勝率」的原因，只要玩家有無限資金、無限次押注，中間輸了多少次都沒有關(guān)系，最終一定會連本帶利贏回來。但前提是擁有無限資金，如果沒有無限資金、卻無限次押注，那么最終將失去所有資金。

賭場中的馬丁格爾邏輯過于理想，但這種倍數(shù)加注的邏輯卻深刻啟發(fā)了金融行業(yè)參與者，從而誕生了以平均倉位成本為手段，來提升交易勝率為目的的——馬丁格爾策略 Dollar Cost Averaging（DCA）。簡單來說，就是在一個雙邊市場中，用戶開倉進(jìn)場，如果遇到逆勢行情就不斷加碼降低持倉成本，直到行情反彈達(dá)到止盈目標(biāo)。其本質(zhì)就是提高用戶低買高賣的概率。

為滿足用戶多樣化需求，OKX 沿襲并優(yōu)化創(chuàng)新了傳統(tǒng)馬丁格爾策略，現(xiàn)已經(jīng)推出現(xiàn)貨和合約兩個版本的馬丁格爾策略，從而為用戶提供了一種系統(tǒng)化的逆勢加倉投資策略，即通過不斷地加倉來壓縮總體成本價，當(dāng)行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的時候，所有訂單全部平倉從而實現(xiàn)盈利。OKX 合約馬丁格爾策略相比于現(xiàn)貨馬丁格爾策略，為投資者提供了雙向交易和杠桿提高資金利用率的選擇，更加靈活。

通過 OKX 馬丁格爾策略，用戶不需要對行情發(fā)展作判斷和預(yù)測、不需要選擇入場時間、甚至不需要研究基本面等等，只需要通過參數(shù)設(shè)置管理好倉位，相對簡單輕松。而且交易勝率極高，上漲即可獲利套現(xiàn)，預(yù)設(shè)區(qū)間范圍內(nèi)的下跌可以降低持倉成本，并反彈后止盈平倉。相比于此前，在瞬息萬變的市場中作出一次性投資，更容易實現(xiàn)「低買高賣」，且會降低錯誤預(yù)測帶來的損失。

但值得注意的是，馬丁格爾策略也存在明顯的短板，若上漲獲利套現(xiàn)，部分倉位沒有得到利用，會導(dǎo)致資金利用率低；若市場出現(xiàn)單邊下跌行情，并未反彈至盈利位置，則會帶來相應(yīng)的虧損風(fēng)險等等。

適用場景與同類型產(chǎn)品差異化

基于以上特點，非常容易得出馬丁格爾策略的適用場景，震蕩行情或者波段抄底。

OKX 現(xiàn)貨馬丁格爾的特點是分批建倉、降低成本，這種策略非常適合中長線的震蕩行情，即使可能有一定程度浮虧，但等反彈行情后即獲利平倉，對于對于無法確定入場時機(jī)，且害怕踏空的用戶相對友好，可以低位吸籌，高位賣出。但要注意單邊下跌行情，會帶來相應(yīng)的虧損風(fēng)險。

OKX 合約馬丁格爾比現(xiàn)貨馬丁格爾策略更加靈活，其在基于分批建倉、降低成本的基礎(chǔ)上，可以進(jìn)行雙向交易、以及杠桿選擇，幫助投資者提高資金利用率，同樣適用于除單邊行情以外的絕大多數(shù)行情，尤其是中長期震蕩行情。

比如，當(dāng)用戶以 A 價格買入某標(biāo)的，但標(biāo)的開始逆勢下跌，通過 OKX 馬丁格爾策略，用戶可以分批次加碼買入標(biāo)的，從而使其持倉成本降至為 B，一旦標(biāo)的反彈至價格 D，那么系統(tǒng)將一次性賣出標(biāo)并實現(xiàn)收益。盡管 D 小于 A，但是由于較低的成本，所以用戶仍能從這個波段中盈利。

示意圖

同樣是降低成本的策略，相比于手動定投的被動式投資，馬丁格爾策略更加靈活且成本控制更有彈性，相比于網(wǎng)格交易，馬丁格爾策略不需要預(yù)測市場走勢，相對可以快速回本，但存在爆倉風(fēng)險。網(wǎng)格策略則可以有效控制市場風(fēng)險，且收益穩(wěn)妥，但需要經(jīng)常監(jiān)控市場，無法應(yīng)對極端市場情況。

OKX 合約馬丁格爾策略使用教學(xué)與參數(shù)講解

OKX 合約馬丁格爾策略是當(dāng)前行業(yè)策略交易市場中功能最豐富，可玩性最強(qiáng)的策略之一，無懼波段，幫助用戶獲得最優(yōu)持倉成本，高拋低吸。通過豐富的周期的觸發(fā)條件、彈性的風(fēng)控管理工具等，用戶可以自定義最大加倉次數(shù)，加倉價差和金額放大倍數(shù)等進(jìn)階參數(shù)、也可以選擇立即或者 RSI 技術(shù)指標(biāo)觸發(fā)等，更輕松抓住增益場景。

所以，如何科學(xué)設(shè)置 OKX 合約馬丁格爾策略參數(shù)，平衡好種高收益與低風(fēng)險，就是每個用戶需要著重思考的。同一個工具不同的用戶使用會產(chǎn)生各種不同的結(jié)果。

比如，區(qū)間過小，很容易導(dǎo)致手里的子彈很快打完，收益變窄。如果區(qū)間過大，又很容易導(dǎo)致手里的資金無法有效利用，利潤有限。此外，馬丁格爾策略屬于一種加倉邏輯，遇到單邊不回調(diào)行情時，則會面臨爆倉風(fēng)險，所以需要手動設(shè)置好如止損目標(biāo)等風(fēng)控參數(shù)。但如果結(jié)合行情以及技術(shù)指標(biāo)決定策略入場時機(jī)，并透過合約馬丁格爾加倉單不斷低位吸籌，降低整體持倉成本，就可以盡可能最大化收益。

OKX 合約馬丁格爾策略完成初步了解之后，既可以進(jìn)行體驗了。首先用戶可以通過 OKX APP 或者官方網(wǎng)站選擇交易的「策略」產(chǎn)品，并選擇「平均成本」模塊下的「合約馬丁格爾」，并選擇需要開啟合約馬丁格爾的幣種以及方向。目前，OKX 支持所有 U 本位永續(xù)合約的幣種開啟合約馬丁格爾。

OKX 合約馬丁格爾策略有兩種不同的創(chuàng)建模式：手動創(chuàng)建和智能創(chuàng)建。手動創(chuàng)建適用于交易經(jīng)驗豐富的投資者，而普通用戶則建議使用智能創(chuàng)建模式。智能創(chuàng)建模式根據(jù)用戶的風(fēng)險偏好，選取系統(tǒng)推薦的參數(shù)來設(shè)置投資金額和買入節(jié)奏。系統(tǒng)推薦的參數(shù)會綜合歷史行情和資產(chǎn)波動，借助 OKX 后臺算法進(jìn)行測算，具有相當(dāng)?shù)臋?quán)威性。此外，智能創(chuàng)建模式還會根據(jù)用戶資產(chǎn)狀況和承受能力，按照保守型、平衡型和進(jìn)取型三個等級，為用戶推薦不同風(fēng)險程度的參數(shù)。

接下來，針對 OKX 合約馬丁格爾策略·手動創(chuàng)建模式的主要參數(shù)，用最通俗的語言，做一個簡單的介紹。因為合約馬丁格爾策略本質(zhì)是降低平均成本，所以分多少次加倉，每次加多少以及止盈等等這些就是通過以下參數(shù)來完成的。

觸發(fā)條件參數(shù)包含跌多少加倉、以及單次止盈目標(biāo)兩個設(shè)置。其中「跌多少加倉」這個參數(shù)關(guān)鍵，關(guān)系到每次加倉的間隔，也就是加倉成本。比如，如果間隔越大，但行情波動很小，就很容易導(dǎo)致只有部分倉位成功上車，降低資金利用率。此外，相較于行業(yè)其他同類型產(chǎn)品，OKX 合約馬丁格爾策略還有 2 個獨家亮點，一個是支持用戶隨時手動修改止盈觸發(fā)價格，保證利潤。另外一個就是支持用戶隨時隨地手動加倉，增大獲利。

設(shè)置杠桿和投入金額，這里包括杠桿、初始下單保證金、加倉單保證金以及最大加倉次數(shù)。杠桿比較好理解，其中初始下單保證金就是初始倉位，加倉單保證金就是每次加倉多少、最大加倉次數(shù)就是加幾次倉位。

通過以上兩個參數(shù)，可以設(shè)置加倉位置和加倉金額。此外，還可以通過高級設(shè)置里面進(jìn)行開始條件、加倉設(shè)置、停止條件、以及止損條件眾多參數(shù)的設(shè)置，進(jìn)一步完成精細(xì)化操作。

開始條件跟簡單，就是策略什么時候開始執(zhí)行，可以選擇立即觸發(fā)、價格觸發(fā)、RSI 技術(shù)指標(biāo)觸發(fā)或者 Webhook 觸發(fā)（如 TradingView 信號）。

在加倉設(shè)置中包含加倉價差倍數(shù)和加倉金額倍數(shù)，加倉金額倍數(shù)是指下一個加倉金額較上一個的倍數(shù)，加倉價差倍數(shù)則是指下一個加倉距離額較上一個的倍數(shù)，也就是對上面提到的加倉位置和加倉金額進(jìn)行設(shè)置。

停止條件就是指這個策略什么時候停止，如果不設(shè)置該策略會一直進(jìn)行下去。比如用戶可以選擇當(dāng)前周期結(jié)束后停止策略運(yùn)行，也可以通過設(shè)置觸發(fā)價格來結(jié)束。

止損條件這個就比較簡單，當(dāng)虧損超過預(yù)期，用戶可以隨時通過市價或者限價進(jìn)行止損。

檢查設(shè)置條件無誤后，即可點擊「創(chuàng)建策略」。當(dāng)然，也可以選擇 OKX 自帶的策略和在策略廣場上選擇跟單馬丁格爾大神。但值得注意的是，OKX 合約馬丁格爾創(chuàng)建后投入的資金會從交易賬戶中隔離出去，獨立在合約馬丁格爾策略中使用。所以用戶需要關(guān)注資金被轉(zhuǎn)出后給交易賬戶中整體倉位帶來的風(fēng)險。此外，市場價格波動較大，如價格持續(xù)向反方向單邊運(yùn)行時，則此時持有的倉位可能會承受浮動虧損，甚至有強(qiáng)平風(fēng)險。所以建議在創(chuàng)建策略時針對行情判斷合理位置設(shè)置止損價格，以便及時止損。

結(jié)語

作為全球領(lǐng)先的加密資產(chǎn)交易所和 Web3 科技公司，OKX 為滿足全球不斷增長的加密用戶多元化需求，當(dāng)前已經(jīng)上線包括合約馬丁格爾在內(nèi)的 14 種高級策略，在行業(yè)遙遙領(lǐng)先。并持續(xù)創(chuàng)新升級更加高級、差異化的投資策略和工具，第一時間接收并滿足用戶需求，不遺余力地構(gòu)建未來金融工具。

但交易世界沒有 100% 成功的策略，策略交易可能受到市場條件、執(zhí)行延遲、技術(shù)問題等因素的影響。成功的策略交易通常需要深厚的市場理解、強(qiáng)大的技術(shù)基礎(chǔ)和有效的風(fēng)險管理。馬丁格爾策略的高成功率取決于特點場景和精準(zhǔn)判斷等諸多條件。在使用任何交易工具前，需要對其充分了解。

加密市場的波動性帶來了機(jī)遇與風(fēng)險，投資者在追求這些機(jī)會時應(yīng)謹(jǐn)慎，并確保投資策略帶來的盈利與風(fēng)險承受能力達(dá)到平衡。在紛擾繁雜的交易環(huán)境中，需要學(xué)會屏蔽噪音，找到并合理利用工具，并且永遠(yuǎn)保持敬畏市場，因為每個人的視角永遠(yuǎn)是片面的。正如宋·蘇軾《題西林壁》所言，橫看成嶺側(cè)成峰，遠(yuǎn)近高低各不同。