【#區(qū)塊鏈# #《家族企業(yè)》雜志采訪李魏律師：中國(guó)企業(yè)家設(shè)立家族信托中的重點(diǎn)#】

近期，商業(yè)大佬在家族傳承事業(yè)上動(dòng)作頻頻，香港首富李嘉誠(chéng)重新規(guī)劃了自己的家族信托事宜。萬(wàn)州國(guó)際董事局主席兼行政總裁主席、年近83歲高齡的萬(wàn)隆也于今日調(diào)整了家族財(cái)富規(guī)劃。

米蘭貝拉家族辦公室聯(lián)合創(chuàng)始人李魏律師接受《家族企業(yè)》雜志采訪，深度剖析了境外家族信托的運(yùn)營(yíng)模式，并點(diǎn)明了中國(guó)企業(yè)家在家族信托的設(shè)立、運(yùn)維和利益分配過(guò)程中應(yīng)關(guān)注的要點(diǎn)，以及設(shè)立家族信托的最佳時(shí)機(jī)和方法。

關(guān)于香港家族信托的運(yùn)營(yíng)模式以及對(duì)內(nèi)地的啟示，李魏律師解釋，在香港設(shè)立家族信托，并不一定適用香港的信托法，很多都是選用一些離岸金融中心的信托法。國(guó)外家族信托運(yùn)營(yíng)模式主要有銀行信托、獨(dú)立信托、私人信托、自然人信托等，從信托法律架構(gòu)來(lái)分，通常分為可撤銷信托與不可撤銷信托。我們經(jīng)常看到包括香港在內(nèi)的海外信托被穿透案件的新聞報(bào)道，說(shuō)明家族信托的安全隔離效果并非無(wú)懈可擊的，只有合法設(shè)立、規(guī)范管理的家族信托才受到法律保護(hù)，起到隔離未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

對(duì)于國(guó)外家族信托對(duì)我們的借鑒意義，李魏律師直言，國(guó)外家族信托發(fā)展較久，業(yè)務(wù)也更加成熟，有很多方面值得借鑒。但必須要注意，國(guó)內(nèi)外法律與社會(huì)背景不同，不能生搬硬套，在國(guó)內(nèi)開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)，一定要結(jié)合國(guó)情、依據(jù)中國(guó)法律進(jìn)行安排，方能真正解決客戶的問(wèn)題。

就家族信托在設(shè)立、運(yùn)維和利益分配分別應(yīng)體現(xiàn)的精神，李魏律師認(rèn)為，家族信托的設(shè)立體現(xiàn)的是委托人對(duì)自有合法財(cái)產(chǎn)的自由處分權(quán)，家族信托的運(yùn)維體現(xiàn)的是受托人的信義義務(wù)與忠誠(chéng)義務(wù)，而家族信托的利益分配則體現(xiàn)了受托人依據(jù)委托人意愿與信托文件約定，無(wú)保留維護(hù)受益人利益或信托目的的職責(zé)，以及受益人依據(jù)信托文件享有信托利益的權(quán)利。

分析現(xiàn)金信托和股權(quán)信托的利弊時(shí)，李魏律師表示，股權(quán)信托與資金信托都是為了資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離與傳承安排，信托資金股權(quán)信托與資金信托都是為了資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離與傳承安排，信托資金將來(lái)可能會(huì)投資股權(quán)，信托股權(quán)將來(lái)也會(huì)產(chǎn)生收入或變現(xiàn)為資金，二者是可以相互轉(zhuǎn)換的。二者雖然有共性，但在管理上具有很大的差異，信托資金屬于金融資產(chǎn)，需要考慮流動(dòng)性與安全增值，國(guó)內(nèi)外的不同政治制度與社會(huì)背景，決定了國(guó)內(nèi)信托資金安全增值方式不能照搬國(guó)外，必須首要考慮安全可控，其次才是受益提升，我們?cè)趲涂蛻糇黾易鍌鞒谢鹪O(shè)計(jì)時(shí)都是以此為原則。而信托股權(quán)除了轉(zhuǎn)移至信托中的稅費(fèi)成本考慮外，還涉及企業(yè)治理，企業(yè)管不好，其股權(quán)就會(huì)貶值，甚至變成負(fù)面資產(chǎn)，因此家族信托中放入股權(quán)，除了選擇家族信托的不同性質(zhì)與個(gè)性化架構(gòu)定制外，還要配合企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理安排，以及家族憲章、家族理事會(huì)的配合應(yīng)用。

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針對(duì)企業(yè)家應(yīng)該在哪個(gè)階段設(shè)立家族信托，李魏律師建議，企業(yè)家設(shè)立家族信托最合適的階段至少有4個(gè)：融資或擔(dān)保之前；子女結(jié)婚之前；資產(chǎn)交由他人代持或已經(jīng)代持且短期內(nèi)不準(zhǔn)備收回之時(shí)；安排子女進(jìn)行家族企業(yè)接班之前。這四個(gè)階段通過(guò)家族信托安排，不僅能夠更好地實(shí)現(xiàn)原本財(cái)富目標(biāo)，還能有效消除非信托安排帶來(lái)的相關(guān)負(fù)面影響與風(fēng)險(xiǎn)。

在克服家族信托的人情、法理難兩全的情況時(shí)，李魏律師強(qiáng)調(diào)，家族信托的本質(zhì)是家族掌門人或家族財(cái)富創(chuàng)造人，在傳統(tǒng)的婚姻法律制度、繼承制度之外，打造一個(gè)新的完全不同的財(cái)產(chǎn)分配制度，以避免傳統(tǒng)法律制度對(duì)家族帶來(lái)的不利與傷害，但也會(huì)影響依據(jù)傳統(tǒng)婚姻繼承法律制度相關(guān)受益人的既得利益，為家族信托安排帶來(lái)一定的阻力與感情負(fù)擔(dān)。解決這個(gè)難題的唯一方法，就是家族掌門人或家族財(cái)富創(chuàng)造人只負(fù)責(zé)確定家族治理原則與家族發(fā)展目標(biāo)，而具體規(guī)劃方案和執(zhí)行交給專門的家族辦公室與家族律師，利用外部專業(yè)資源完成家族信托與家族傳承安排，使家族能夠更健康、更和諧地長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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